现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。根据上述资料，回答下列问题。假定甲投资者按照1：1的比例购买A、B股票，A股票的标准差为40%，B股票的标准差为55%，两者的相关系数为0.5，则该资产组合收益率的方差为（）。A、52.25%B、22.56%C、17.06%D、90.25%

题目

现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。根据上述资料，回答下列问题。假定甲投资者按照1：1的比例购买A、B股票，A股票的标准差为40%，B股票的标准差为55%，两者的相关系数为0.5，则该资产组合收益率的方差为（）。

  • A、52.25%
  • B、22.56%
  • C、17.06%
  • D、90.25%
相似考题

1.已知国库券利率为5%,市场平均收益率为12%,则市场风险收益率为()。A、5%B、7%C、12%D、17%

2.已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合平均收益率为15％，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7％、23％和10.2％。要求：（1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。（2）计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增长率为4％。（3）计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1：3：6.（4）已知按3：5：2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6％；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。

3.某投资组合的必要收益率为15%，市场上所有组合的平均收益率为12%，无风险收益率为5%，则该组合的β系数为（ ）。A．2B．1.43C．3D．无法确定

4.当社会平均收益率为15%，企业的收益率为14%，国库券利率为10%，企业债券利率为12%，被评估企业的风险系数(β)为0.8。该被估企业的风险报酬率最接近于( )。A．2.4%.B．4%.C．1.6%.D．3.2%.

更多“现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A”相关问题

  • 第1题：

    市场上国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，实际市场利率为15%，则风险报酬率为7%.（ ）


    正确答案：×
    在无通货膨胀率的情况下，国库券利率可以视为纯利率。如果存在通货膨胀，国库券的利率包括纯利率和通货膨胀补偿率。根据公式“利率＝纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率”，可以知道“风险报酬率=利率－（纯利率＋通货膨胀补偿率）”，即风险报酬率=15%－（5%＋2%）＝8%。

  • 第2题：

    某公司股票的β系数为1.5，国库券利率为 4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则该公司股票的收益率为( )。

    A．4%.

    B．12%.

    C．8%.

    D．10%.


    正确答案：D
    解析：本题考核的是资本资产定价模型，国库券利率就是公式中的无风险收益率，它等于4%+1.5×(8%-4%)=10%。

  • 第3题：

    某企业准备投资开发甲新产品，现有A、B两个方案可供选择，经预测，A、B两个方案的预期收益率如下表所示： 预期年收益率(%) 市场状况 概率 A方案 B方案 繁荣 0.30 30 40 一般 0.50 15 15 衰退 0.20 -5 -15

    要求：

    (1)计算A、B两个方案预期收益率的期望值；

    (2)计算A、B两个方案预期收益率的标准离差和标准离差率；

    (3)假设无风险收益率为10%，与甲新产品风险基本相同的乙产品的投资收益率为22%，标准离差率为70%。计算A、B方案的风险收益率与预期收益率。

    (4)假定资本资产定价模型成立，证券市场平均收益率为25%，国债利率为8%，市场组合的标准差为5%。分别计算A、B项目的B系数以及它们与市场组合的相关系数。

    (5)如果A、B方案组成一个投资组合，投资比重为7：3，计算该投资组合的B系数和该组合的必要收益率(假设证券市场平均收益率为25%，国债利率为8%)。


    正确答案：
    (1)A方案预期收益率的期望值=15.5%
    B方案预期收益率的期望值=16.5%
    (2)A方案预期收益率的标准离差=0.1214
    B方案的标准离差=0.1911
    A方案的标准离差率=0.1214÷15.5%=78.32%
    B方案的标准离差率=0.1911÷16.5%=115.82%
    (3)风险价值系数=(22%-10%)÷0.7=0.17
    A方案的风险收益率=0．17×78.32%=13.31%
    B方案的风险收益率=0.17×115.82%=19.69%
    A方案的预期收益率=10%+0.17×78.32%=23.31%
    B方案的预期收益率=10%+0.17×115.82%=29.69%
    (4)由资本资产定价模型可知，A方案的预期收益率=23.31%=8%+p(25%-8%)，计
    算得A方案的13=0.9；
    同理，B方案的预期收益率=29.69%=8%+β(25%-8%)，计算得B方案的13=1.276。
    又根据单项资产B的公式得，A方案的β=0.9=PA．M×0.1214/5%，解得：pA．M=0.37。
    同理，B方案的β=1.276=PBM×0.1911/5%，解得：P刚=0.334。
    (5)该投资组合的β系数=0.9×0.7+1.276×0.3=1.0128
    该组合的必要收益率=8%+1.0128(25%-8%)=25.22%

  • 第4题：

    某证券组合2013年实际平均收益率为18%，当前的无风险利率为4%，市场组合的期望收益率为15%，该证券组合的β值为1.5。那么，该证券组合的詹森指数为()。

    A:2.5%
    B:0
    C:-2.5%
    D:1.5%

    答案：C
    解析：
    詹森指数的计算公式为：JP=rP-{rE+[E(rM)-rF）]βP。代入本题数据得詹森指数=18%-[4%+(15%-4%)*1.5]=-2.5%。

  • 第5题：

    现行国库券的利率为5%，证券市场组合的平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。
    要求：
    （1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；
    （2）假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增长率为4%。计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者作出是否投资的决策并说明理由；
    （3）假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1：3：6，计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率；
    （4）已知按3：5：2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6%；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中作出投资决策，并说明理由。


    答案：
    解析：
    （1）A股票必要收益率=5%+0.91×（15%-5%）=14.1%。
    （2）B股票价值=2.2×（1+4%）/（16.7%-4%）=18.02（元/股）
    因为B股票的价值18.02元高于股票的市价15元，所以可以投资B股票。
    （3）投资组合中A股票的投资比例=1/（1+3+6）=10%
    投资组合中B股票的投资比例=3/（1+3+6）=30%
    投资组合中C股票的投资比例=6/（1+3+6）=60%
    投资组合的β系数=0.91×10%+1.17×30%+1.8×60%=1.52
    投资组合的必要收益率=5%+1.52×（15%-5%）=20.2%。
    （4）由于A、B、C投资组合的必要收益率20.2%大于A、B、D投资组合的必要收益率14.6%，所以，如果不考虑风险大小，应选择A、B、C投资组合。

  • 第6题：

    某投资组合的必要收益率为15%，市场上所有组合的平均收益率为12%，无风险收益率为5%，则该组合的β系数为（）。

    • A、2
    • B、1.43
    • C、3
    • D、无法确定

    正确答案:B

  • 第7题：

    现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。根据上述资料，回答下列问题。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1：3：6，则A、B、C投资组合的β系数和必要收益率分别为（）。

    • A、1.52和20.2%
    • B、1.31和20%
    • C、1.52和10%
    • D、1.31和20.2%

    正确答案:A

  • 第8题：

    问答题
    甲投资者拟投资购买A公司的股票.A公司去年支付的股利是每股1元，根据有关信息，投资者估计公司年股利增长率可达10%，公司股票的贝塔系数为2，证券市场所有股票的平均收益率是15%，现行国库券利率8%，要求计算：（1）该股票的预期收益率（2）该股票的内在价值

    正确答案： 1、预期收益率=无风险收益率+贝塔系数*（市场平均收益率-无风险收益率）
    Kj=Rf+β（Km-Rf）=8%+2（15%-8%）=22%
    2、该股票的内在价值=下期股利/（股权资本成本-永续增长率）
    PD0（1+g）/Rs-g=1*（1+10%）/22%-10%=9.17元
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    单选题
    现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。根据上述资料，回答下列问题。已知市场组合收益率的标准差为0.6，则A股票的收益率与市场组合收益率的协方差为（）。
    A

    54.6%

    B

    36%

    C

    30.25%

    D

    32.76%


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第10题：

    多选题
    已知无风险利率为5%，证券市场的平均报酬率为10%，某项证券投资组合的β系数为2，则下列说法正确的有（　）。
    A

    该证券投资组合的系统风险程度小于整个证券市场

    B

    该证券投资组合的整体风险程度小于整个证券市场

    C

    该证券投资组合的系统风险程度大于整个证券市场

    D

    整个证券市场的风险收益率为5%

    E

    该证券投资组合的风险收益率为10% 正确


    正确答案： C,D
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    市场上短期国库券利率为5％，通货膨胀补偿率为2％，若投资人要求的必要收益率为10％，则风险收益率为（）
    A

    3％

    B

    5％

    C

    8％

    D

    10％


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    判断题
    市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，投资者对某资产合理要求的最低收益率为10%，则该项资产的风险收益率为3%。
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 对
    解析：

  • 第13题：

    市场上国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，风险收益率为6%，则利率为（ ）。

    A．10%

    B．13%

    C．11%

    D．12%


    正确答案：C
    通常情况下，无通货膨胀率时，国库券利率可以视为纯利率。有通货膨胀时，国库券的利率包括纯利率和通货膨胀补偿率，根据公式“利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率”，可以知道利率＝国库券利率+风险收益率＝5%+6%＝11%。 

  • 第14题：

    如果市场上短期国库券的利率为6%，通货膨胀率为2%，风险收益率为3%，则资金时间价值为4%。（）


    正确答案：√
    短期国库券的利率可以看作无风险利率，资金时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率，所以，资金时间价值＝无风险利率－通货膨胀率＝国库券利率－通货膨胀率＝6%－2%＝4%。  

  • 第15题：

    某基金的平均收益率为15%，基准组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，市场组合的标准差是0.3，基金组合的标准差为0.2，其M2测度为( )。

    A．6.50%

    B．6%

    C．5.80%

    D．5%


    参考答案：A
    解析：根据M2测度的计算公式，可得：

  • 第16题：

    已知甲公司的股票的必要报酬率是15%，市场上短期国库券利率为3%，股票的市场组合收益率为9%，则该公司股票的β系数是（ ）。

    A.1.5
    B.2.3
    C.3
    D.2

    答案：D
    解析：
    3%+β×（9%-3%）=15%，则β=2，选项D正确。

  • 第17题：

    甲投资者拟投资购买A公司的股票.A公司去年支付的股利是每股1元，根据有关信息，投资者估计公司年股利增长率可达10%，公司股票的贝塔系数为2，证券市场所有股票的平均收益率是15%，现行国库券利率8%，要求计算：（1）该股票的预期收益率（2）该股票的内在价值


    正确答案: 1、预期收益率=无风险收益率+贝塔系数*（市场平均收益率-无风险收益率）
    Kj=Rf+β（Km-Rf）=8%+2（15%-8%）=22%
    2、该股票的内在价值=下期股利/（股权资本成本-永续增长率）
    PD0（1+g）/Rs-g=1*（1+10%）/22%-10%=9.17元

  • 第18题：

    现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。根据上述资料，回答下列问题。 A股票的必要收益率为（）。

    • A、12.1%
    • B、13.1%
    • C、14.1%
    • D、15%

    正确答案:C

  • 第19题：

    问答题
    假设该公司未来不增发新股，并且保持目前的经营效率和财务政策不变，计算该公司股票的价值。目前国库券利率为4%，证券市场平均收益率为9%，ABC股票贝塔系数为0.98。

    正确答案：
    解析：

  • 第20题：

    单选题
    某投资组合的必要收益率为15%，市场上所有组合的平均收益率为12%，无风险收益率为5%，则该组合的β系数为（）。
    A

    2

    B

    1.43

    C

    3

    D

    无法确定


    正确答案： A
    解析： 必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率，所以风险收益率＝必要收益率-无风险收益率＝15%-5%＝10%，该组合的β系数＝10%/（12％-5％）＝1.43。

  • 第21题：

    单选题
    现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。根据上述资料，回答下列问题。假定甲投资者按照1：1的比例购买A、B股票，A股票的标准差为40%，B股票的标准差为55%，两者的相关系数为0.5，则该资产组合收益率的方差为()。
    A

    52.25%

    B

    22.56%

    C

    17.06%

    D

    90.25%


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。根据上述资料，回答下列问题。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1：3：6，则A、B、C投资组合的β系数和必要收益率分别为()。
    A

    1.52和20.2%

    B

    1.31和20%

    C

    1.52和10%

    D

    1.31和20.2%


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。根据上述资料，回答下列问题。A股票的必要收益率为()。
    A

    12.1%

    B

    13.1%

    C

    14.1%

    D

    15%


    正确答案： C
    解析： (1)A股票必要收益率=5%+0.91×(15%-5%)=14.1%(2)投资组合中A股票的投资比例=1/(1+3+6)=10%投资组合中B股票的投资比例=3/(1+3+6)=30%投资组合中C股票的投资比例=6/(1+3+6)=60%投资组合的β系数=0.91×10%+1.17×30%+1.8×60%=1.52投资组合的必要收益率=5%+1.52×(15%-5%)=20.2%(3)该资产收益率与市场组合收益率的协方差=该资产的β系数×市场组合收益率的方差=0.91×0.6×0.6×100%=32.76%(4)证券资产组合的方差=0.5×40%+0.5×55%+2×0.5×0.5×40%×55%=17.06%

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