当所有证券关于因子的风险价格（）时，则证券之间不存在套利。A、相等B、不等C、不确定

题目

当所有证券关于因子的风险价格（）时，则证券之间不存在套利。

  • A、相等
  • B、不等
  • C、不确定
相似考题

1.套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。（ ）

2.若某种证券的β系数等于1,则表示该证券()。A、无市场风险B、无公司特有风险C、与金融市场所有证券平均风险相同D、比金融市场所有证券平均风险大1倍

3.套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进人均衡状态。（ ）

4.资本资产套利模型认为：当市场存在套利机会时，投资者对这一机会的利用便会改变对原来各种证券的持有比例，逐渐使得套利机会消失，最终各种证券价格自动归位。（ ）

更多“当所有证券关于因子的风险价格（）时，则证券之间不存在套利。”相关问题

  • 第1题：

    套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。（ ）


    正确答案：√

  • 第2题：

    下列属于无套利定价原理特性的是（ ）。 A．如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格 B．如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证券的价格 C．实际套利活动有相当大的部分是风险套利 D．可以互相复制的资产在市场上交易时必定有相同的价格，否则就会发生套利活动


    正确答案：ABCD
    考点：熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。

  • 第3题：

    若某种证券的β系数等于1，则表示该证券()。

    A、无风险

    B、有较高的风险

    C、与市场所有证券平均风险一致

    D、市场所有证券风险平均风险大1倍


    正确答案:C

  • 第4题：

    下列关于证券的风险分散能力，说法正确的是（）。

    • A、两个证券之间值的绝对值越大，组合的风险分散能力越差
    • B、两个证券之间值为-1时，组合的风险分散能力越大
    • C、两个证券之间值为1时，组合的风险分散能力越大
    • D、两个证券之间值为0时，组合的风险分散能力越大
    • E、两个证券之间值为0时，两证券之间不存在线性相关性

    正确答案:A,B,E

  • 第5题：

    在均衡状态下，无风险套利定价意味着：如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。（）


    正确答案:正确

  • 第6题：

    以下关于金融说法错误的是（）

    • A、当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快
    • B、长期证券一般较短期有更大价格风险
    • C、到期日与价格弹性的关系不是线性的
    • D、持续期可以直接反映价格弹性与价格风险

    正确答案:A

  • 第7题：

    下列关于证券市场线的描述，正确的有（）。 Ⅰ证券市场线用标准差作为风险衡量指标 Ⅱ如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 Ⅲ如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方 Ⅳ如果某证券的价格被高估，则该证券会在证券市场线的上方 Ⅴ证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

    • A、Ⅲ、Ⅳ
    • B、Ⅱ、Ⅳ
    • C、Ⅱ、Ⅴ
    • D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    • E、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

    正确答案:C

  • 第8题：

    以下关于证券市场线的叙述，正确的是（）。

    • A、如果某证券的价格被高估，则该证券会在证券市场线的上方
    • B、证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
    • C、给出了任意证券或组合的收益风险关系
    • D、如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的到此为下方

    正确答案:C

  • 第9题：

    单选题
    下列关于证券市场线的描述，正确的有()。 Ⅰ 证券市场线用标准差作为风险衡量指标 Ⅱ 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 Ⅲ 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方 Ⅳ 如果某证券的价格被高估，则该证券会在证券市场线的上方 Ⅴ 证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
    A

    Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅱ、Ⅴ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    E

    Ⅲ、Ⅳ 、Ⅴ


    正确答案： A
    解析： 证券市场线用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素。如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方；如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。

  • 第10题：

    单选题
    以下关于金融说法错误的是（）
    A

    当市场利率下降时，高息证券的价格会比低息证券价格上涨更快

    B

    长期证券一般较短期有更大价格风险

    C

    到期日与价格弹性的关系不是线性的

    D

    持续期可以直接反映价格弹性与价格风险


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    当所有证券关于因子的风险价格（）时，则证券之间不存在套利。
    A

    相等

    B

    不等

    C

    不确定


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    下列关于证券市场线的叙述正确的有（　　）。Ⅰ．证券市场线是用标准差作为风险衡量指标Ⅱ．如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方Ⅲ．如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方Ⅳ．证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
    A

    Ⅰ、Ⅱ

    B

    Ⅰ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅳ

    D

    Ⅲ、Ⅳ


    正确答案： C
    解析：
    Ⅰ项，证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；Ⅲ项，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

  • 第13题：

    下列选项中关于套利定价模型的说法错误的是（ ）。 A．套利机会的存在表明证券的价格为均衡价格 B．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 C．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率 D．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映


    正确答案：A

  • 第14题：

    套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失，此时证券价格即为均衡价格。 （ ）


    正确答案：A
    考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P351。

  • 第15题：

    当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。

    A对

    B错


    对
    略

  • 第16题：

    关于“时”的说法正确的是（）。

    • A、当市场价格在一个区域维持运动越久，那么市场成本会越集中于这个价格区域
    • B、当证券下跌所花的时间越少，而跌幅越大时，说明该证券下跌动力不足
    • C、证券在上涨或下跌途中，所花的时间越长，而价格波动幅度越小，则往往是该证券活跃的象征
    • D、当证券上涨所花的时间越少，而涨幅越大时，它将来的调整幅度越小

    正确答案:A

  • 第17题：

    当市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。


    正确答案:正确

  • 第18题：

    套利定价模型的理论认为，如果证券的价格发生偏差，就会产生（）

    • A、盈利
    • B、亏损
    • C、套利机会
    • D、投资风险

    正确答案:C

  • 第19题：

    下列关于B-S模型建立的假设基础表述错误的是（）。

    • A、股票价格是一个随机变量服从对数正态分布
    • B、在期权有效期内，无风险利率是恒定的
    • C、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本，所有证券完全可分割
    • D、存在无风险套利机会

    正确答案:D

  • 第20题：

    单选题
    以下关于证券市场线的叙述，正确的是（）。
    A

    如果某证券的价格被高估，则该证券会在证券市场线的上方

    B

    证券市场线是用标准差作为风险衡量指标

    C

    给出了任意证券或组合的收益风险关系

    D

    如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的到此为下方


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    套利定价模型的理论认为，如果证券的价格发生偏差，就会产生（）
    A

    盈利

    B

    亏损

    C

    套利机会

    D

    投资风险


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    多选题
    下列关于证券的风险分散能力，说法正确的是()。
    A

    两个证券之间值的绝对值越大，组合的风险分散能力越差

    B

    两个证券之间值为-1时，组合的风险分散能力越大

    C

    两个证券之间值为1时，组合的风险分散能力越大

    D

    两个证券之间值为0时，组合的风险分散能力越大

    E

    两个证券之间值为0时，两证券之间不存在线性相关性


    正确答案： D,B
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    下列关于证券市场线的叙述正确的有()。 I 证券市场线是用标准差作为风险衡量指标 Ⅱ 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 Ⅲ 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方 IV 证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
    A

    II、IV

    B

    I、II

    C

    I、II、III

    D

    I、III


    正确答案： A
    解析： 证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

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