凸性具有减少久期近似误差的性质。利率变化引起债券价格实际上升的幅度比久期的线性估计要高，而下降的幅度要小。因此，在其他条件相同时，人们应该偏好凸性（）的债券。A、大B、小C、不确定D、随便

题目

凸性具有减少久期近似误差的性质。利率变化引起债券价格实际上升的幅度比久期的线性估计要高，而下降的幅度要小。因此，在其他条件相同时，人们应该偏好凸性（）的债券。

  • A、大
  • B、小
  • C、不确定
  • D、随便
相似考题

1.以下关于久期和凸性的说法错误的是（）。A.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间B.久期来计算债券价格的波动性是确定值C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度

2.久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的()引起的。A.凹性B.久期c.凸性D.收益性

3.小胡计划某只债券，经过比较他选择了两只久期相同的债券，小胡会选择()。A:凸性小的 B:凸性大的 C:二者无差别 D:无法判断

4.关于债券的久期和凸性的属性,以下选项错误的是()。A、久期和凸性是衡量债券价格随信用利差变化特性的两个重要指标B、债券的价格收益率曲线的曲率就是债券的凸性C、凸性意味着债券的价格收益率曲线的斜率随着收益率而变化D、对于债券收益的微小变化，久期可以给出利率敏感性测度

更多“凸性具有减少久期近似误差的性质。利率变化引起债券价格实际上升的幅度比久期的线性估计要高，而下降的幅度要小。因此，在其他条件相同时，人们应该偏好凸性（）的债券。A、大B、小C、不确定D、随便”相关问题

  • 第1题：

    ()是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量，更符合一般意义上的久期定义。

    A:剩余期限
    B:有效久期
    C:修正久期
    D:凸性

    答案：C
    解析：

  • 第2题：

    ()描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。

    A:凸性
    B:凹性
    C:跟踪误差
    D:久期

    答案：A
    解析：
    略。

  • 第3题：

    关于债券凸性的特征，以下表述正确的是()

    A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨
    B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度
    C.凸性对投资者是有利的
    D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资

    答案：C
    解析：
    对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性)，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度；收益率降低时，斜率是较大的负值，久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。

  • 第4题：

    久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较 大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的（ ）引起的。
    A.凹性 B.久期 C.凸性 D.收益性


    答案：C
    解析：
    。由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于 一条凸函数。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差。

  • 第5题：

    下列关于凸性的说法正确的是（）

    • A、凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度
    • B、凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量
    • C、凸性越大，11债券价格曲线弯曲程度越大，用久期度量债券的利率风险所产生的误差越大
    • D、凸性指债券收益率每变化一个百分点，债券价格相应变化的百分点

    正确答案:A,B,C

  • 第6题：

    关于债券久期说法错误的是（）。

    • A、当市场利率发生小幅度变化时，债券价格的变化与债券的久期近似成正比
    • B、债券的麦考利久期等于债券各现金流的平均到期时间
    • C、所有债券的麦考利久期都小于其到期期限
    • D、债券组合的久期等于组合中每个债券久期的加权平均，权重即为各债券在组合中的价值比重

    正确答案:C

  • 第7题：

    某债券的现价为100元，债券修正久期为4.5，当市场利率上升1%，价格变化的幅度是（）。

    • A、上升0.045元
    • B、下降0.045元
    • C、上升4.5元
    • D、下降4.5元

    正确答案:D

  • 第8题：

    久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的（）引起的。

    • A、敏感性
    • B、期限性
    • C、凸性
    • D、风险性

    正确答案:C

  • 第9题：

    由于债券的（），债券的价格随着利率的变化而变化的关系接近于一条凸函数曲线。

    • A、久期
    • B、波动性
    • C、凸性
    • D、凹性

    正确答案:C

  • 第10题：

    单选题
    以下关于久期和凸性的说法错误的是(    )。
    A

    价格收益率曲线越弯曲，凸度越小

    B

    麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限

    C

    凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

    D

    凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度


    正确答案： A
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    关于债券的凸性，以下表述最准确的是（）。
    A

    凸性描述了价格—收益率曲线的斜率

    B

    债券价格随利率的变化关系是非线性的

    C

    对于债券收益的较大变化，久期可以比凸性给出更好的利率敏感性测度

    D

    当收益率变化幅度越来越大时，凸性对债券价格的影响越来越小


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    下列关于凸性与久期的说法中，不正确的是(  )。
    A

    只有在收益率变动较大时，利用久期来估计债券价格的波动性才适用

    B

    如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券

    C

    凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式

    D

    利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    下列关于久期在实践应用中的缺陷，说法正确的有()。

    A:久期的计算中，债券在到期期限内收益率基本保持不变，这与实际情况不符
    B:市场的实际情况表明，价格与收益率的关系经常是非线性的，而久期测量风险时考虑了价格与收益率之间的线性关系
    C:只有当债券的收益率变化幅度很小时，久期所代表的线性关系才近似成立
    D:当债券的收益率变化幅度很小时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量

    答案：A,B,C
    解析：
    采用久期方法对债券价格利率风险的敏感性进行测量实际上是考虑了价格与收益率之间的线性关系，而市场实际情况表明，价格与收益率的关系经常是非线性的，所以，当债券的收益率出现较大幅度变化时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量，D项说法错误。

  • 第14题：

    利率变化是影响债券价格的主要因素之—，（ ）是衡量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。

    A.久期
    B.凸性
    C.久期和凸性
    D.凸出

    答案：C
    解析：
    利率变化是影响债券价格的主要因素之—，久期和凸性是衡量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。

  • 第15题：

    (2016年)下列关于久期和凸性的说法中，错误的是（）。

    A.麦考利久期是指债券的平均到期时间
    B.利用久期来计算债券价格的波动性是精确值
    C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式
    D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度

    答案：B
    解析：
    利用久期来估计债券价格的波动性，实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似，而不是精确值。

  • 第16题：

    关于久期缺口的说法，错误的是()。

    A.当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性就加强
    B.当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性随之减弱
    C.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性就加强
    D.当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响

    答案：C
    解析：
    久期分析法用来衡量利率变化对商业银行资产和负债价值的影响程度，以及对其流动性的作用效果。当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性就加强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性随之减弱。当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响。

  • 第17题：

    关于久期与凸性的描述，以下说法正确的是（）。

    • A、因为有凸性，无隐含期权的债券在收益率下降时价格的上涨要大于在收益率上升时价格的下跌
    • B、可提前召回的债券（Callablebonds）凸性可能为负
    • C、用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率下降时价格被低估
    • D、用久期估算无隐含期权的债券价格变化，当收益率上升时价格被高估

    正确答案:A,C

  • 第18题：

    通常条件下，当市场利率上升时，短期债券价格下降的幅度比长期债券价格下降的幅度（）

    • A、大
    • B、小
    • C、相等
    • D、不确定

    正确答案:B

  • 第19题：

    以下关于利率风险测量方法的说法中，错误的是（）

    • A、基点价格值是指到期收益率变化一个基点时，金融工具价格的变动值
    • B、债券的息票率、到期收益率与麦考莱久期之间存在着反向关系，债券的到期时间与麦考莱久期之间存在着正向关系
    • C、凸性的作用在于可以弥补金融工具价格计算的误差，更准确地衡量金融工具价格对收益率变动的敏感程度
    • D、大多数情况下，久期对金融工具价格行为的影响比凸性小，但随着市场利率变动幅度的增加，久期就愈发重要

    正确答案:D

  • 第20题：

    当利率变动幅度较大时，用久期衡量利率的变动对债券价格的影响会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的（）引起的。

    • A、敏感性
    • B、期限性
    • C、凸性
    • D、风险性

    正确答案:C

  • 第21题：

    多选题
    下列关于凸性的说法正确的是（）
    A

    凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度

    B

    凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量

    C

    凸性越大，11债券价格曲线弯曲程度越大，用久期度量债券的利率风险所产生的误差越大

    D

    凸性指债券收益率每变化一个百分点，债券价格相应变化的百分点


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    下列关于债券的凸性的说法，不正确的有（  ）。
    A

    多数债券价格与收益率的关系都可以周一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性

    B

    对于凸性为正的债券，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度

    C

    凸性对于投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资

    D

    凸性对于投资者是不利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更低的债券进行投资


    正确答案： A
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    凸性具有减少久期近似误差的性质。利率变化引起债券价格实际上升的幅度比久期的线性估计要高，而下降的幅度要小。因此，在其他条件相同时，人们应该偏好凸性（）的债券。
    A

    大

    B

    小

    C

    不确定

    D

    随便


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

相关内容