在CAPM中,市场组合居于不可或缺的地位(若无此,则其理论瓦解),但APT即使在没有市场组合条件下仍成立。
第1题:
( )是建立在资产组合的风险套利上的模型。
A.单因素模型
B.APT模型
C.CAPM模型
D.多因素模型
第2题:
A.有效组合
B.市场组合
C.收益最高的组合
D.任意组合
第3题:
第4题:
第5题:
第6题:
Ⅰ市场投资组合包含市场上所有风险资产,其包含的各资产的投资比例与整个市场上的风险资产的相对市值比例一致
Ⅱ市场组合是最优风险投资组合,即资本市场线与有效边界的切点
Ⅲ市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比
Ⅳ单个资产的风险溢价与市场投资组合m的风险溢价和该资产的β系数成比例
第7题:
讨论对于分散化的资产组合,套利定价理论APT比资本资产定价模型CAPM有哪些优越之处?
第8题:
哪个模型没有说明如何确定因素资产组合的风险溢价?()
第9题:
在买方市场的条件下,消费者在营销活动中居于主导地位。在此情况下,()便对应于传统组合中的销售渠道。
第10题:
第11题:
在CAPM中,市场组合居于不可或缺的地位,但APT即使在没有市场组合条件下仍成立
CAPM属于单一时期模型,但APT并不受到单一时期的限制
APT的推导以无套利为核心,CAPM则以均值-方差模型为核心,隐含投资者风险厌恶的假设,但APT无此假设
在CAPM中,证券的风险只与其β相关,它只给出了市场风险大小,而没有表明风险来自何处。而APT承认有多种因素影响证券价格
第12题:
AFT强调的无套利均衡原则,其出发点是排除无套利均衡机会,若市场上出现非均衡机会,市场套利力量必然重建均衡,从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法,为金融资产定价提供了一种基本思想;而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡,是市场上众多投资者行为结果均衡的结果
CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型,这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设;而APT的前提假设则简单得多,从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量,而且使APT更符合金融市场运行的实际
CAPM仅考虑来自市场的风险,强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释,这只能告诉投资者风险的大小,但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险,而且考虑了市场之外的风险,尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响,这对证券收益率的解释性较强
APT强调无套利原则,这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的,对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则,当单项资产在市场上失衡时,在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡
CAPM假定了投资者对待风险的类型,即属于风险规避型的投资者;而APT未对投资者的风险偏好作出规定,因此套利定价理论的适应性大大增强
第13题:
A、要求市场必须是均衡的
B、运用基于微观变量的风险溢价
C、规定了决定预期收益率的因素变量并指出这些变量
D、并不要求对市场组合进行严格的假设
第14题:
第15题:
第16题:
第17题:
第18题:
第19题:
在CAPM的实际应用中,由于通常不能确切的知道市场证券组合的构成,因此一般用()来代替。
第20题:
通信企业应根据客户的需要,在适应市场环境的条件下,制定最佳的()策略,以吸引更多的客户。
第21题:
下列关于CAPM和APT的区别的说法,正确的是()。
第22题:
对
错
第23题:
股利贴现模型(DDM)
资本资产定价模型(CAPM)
套利定价模型(APT)
单因素模型(市场模型)