单选题假设市场完美无摩擦，标的资产价格为35.5美元，远期价格为38.0美元，年无风险利率为5％，期限为一年。则套利利润为（　　）美元。A 0.725B -0.725C 0D -0.5E 0.5s

题目
单选题
假设市场完美无摩擦，标的资产价格为35.5美元，远期价格为38.0美元，年无风险利率为5％，期限为一年。则套利利润为（　　）美元。
A

0.725

B

-0.725

C

0

D

-0.5

E

0.5s

相似考题

1.考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头，3个月后到期。假设股价为40美元，3个月无风险利率为年利率5%，远期价格为（）美元时，套利者能够套利。 Ⅰ41 Ⅱ40.5 Ⅲ40 Ⅳ39A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2.标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格为( )美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。A.4．3063 B.4．3073 C.4．3083 D.4．3083

3.假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元， 无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，求执行价格为50美元、期限为1年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格。（）A 5.92 (美元） ，0.27 (美元) B 6.92 (美元） ，0.27 (美元) C 4.92 (美元） ，0.27 (美元) D 7.92 (美元） ，0.27 (美元)

4.假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（ ）。A、0.22 B、0.36 C、0.27 D、0.45

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  • 第1题：

    假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（）。

    A. 0.22
    B. 0.36
    C. 0.27
    D. 0.45

    答案：C
    解析：
    本题考察对期权平价关系的理解。C+Ke^-rt=3+30e^-0.10.25=32.26(美元），P+S=1+31=32.00（美元），可知C+Ke^-rt>P+S,则应卖出看涨期权、买入看跌期权和股票，则初始投资为：31+1-3=29（美元）；若在初始时刻以无风险利率借入资金，3个月后应偿付的金额为：29e^-0.10.25=29.73（美元）。在到期日，无论执行看涨期权、或是执行看跌期
    权，都会使股票以30美元的价格出售，此时净利为30-29.73=0.27（美元）。

  • 第2题：

    假设IBM股票(不支付红利)的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为（　　） 美元。

    A.5．92
    B.5．95
    C.5096
    D.5097

    答案：A
    解析：

  • 第3题：

    标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格。设无风险年利率为8%，考虑连续复利，则有期权理论价格为:（）

    Ａ 3.3073 (美元) Ｂ 5.3073 (美元) Ｃ 4.3073 (美元) Ｄ 2.3073 (美元)



    答案：C
    解析：
    期权理论价格为4.3073 (美元).

  • 第4题：

    根据下面资料，回答78-79题
    假设IBM股票(不支付红利)的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。据此回答下列题目。
    若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为( )美元。

    A.5．92
    B.5．95
    C.5096
    D.5097

    答案：A
    解析：
    已知：S=50美元：K=50美元：T=1年；r=0．12；σ=0．1。则：

    故有：
    N(d1)=0．8944，N(d2)=0．8749。
    则欧式看涨期权的理论价格为：C=50×0．8944-50×0．8749e-0．12x1=5．92(美元)。

  • 第5题：

    目前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？


    正确答案:套利者可以借钱买入100盎司黄金，并卖空1年期的100盎司黄金期货，并等到1年后交割，再将得到的钱用于还本付息，这样就可获得无风险利润。

  • 第6题：

    假设欧元兑美元的即期汇率为1.1256，美元无风险利率为4%，欧元无风险利率为5%，6个月的欧元兑美元远期汇率为1.1240，则（）

    • A、此远期合约定价合理，没有套利机会
    • B、存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约
    • C、存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约
    • D、存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约

    正确答案:B

  • 第7题：

    K公司目前的股票价格为60美元，此时执行价格为55美元、6个月后到期的K公司股票的欧式看涨期权的市场价格为7.13美元，具有相同标的的股票、执行价格和到期日的欧式看跌期权的市场价格为1.04美元。假设此时市场完全、完善并且不存在套利机会。请问市场中隐含的无风险利率是多少？


    正确答案:因为p+S＝c+Xe-rTS=60，X=55，T=0.5，C=7.13，P=1.04
    有7.13+55Λ（-0.5r）=1.04+60 所以r等于4%

  • 第8题：

    单选题
    对于某一执行价格为80美元，且还有一年到期的欧式看涨期权来说，其价格下限为 （　　）美元。标的资产的价格是90美元，一年期利率是5％（假设连续复利）。
    A

    14.61

    B

    13.90

    C

    10.00

    D

    5.90

    E

    4.50


    正确答案： B
    解析：
    价格下限是股票价格和执行价格现值之间的差异：价格下限=90一80e-0.05=13.90（美元）。

  • 第9题：

    单选题
    一份远期合约多头，其标的证券是剩余期限为6个月的一年期零息债券，交割价格为960美元，6个月期的无风险年利率（连续复利）为10％，该债券的现价为940美元，则远期合约多头的价值为（　　）美元。
    A

    22.13

    B

    23.01

    C

    24.12

    D

    25.32

    E

    26.82


    正确答案： E
    解析：
    该远期合约多头的价值为：
    f=940-960e-0.5×0.1=26.82（美元）

  • 第10题：

    单选题
    假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）
    A

    买入股票、买入期权

    B

    买入股票、卖出期权

    C

    卖出股票、买入期权

    D

    卖出股票、卖出期权


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    单选题
    假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12％，股票的年波动率为10％。若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为()美元。
    A

    5.92

    B

    5.95

    C

    5096

    D

    5097


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    多选题
    一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。
    A

    该期权的上限为1.3美元

    B

    该期权的上限为2.0美元

    C

    该期权的下限为1.0美元

    D

    该期权的下限为1.7美元


    正确答案： A,C
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    标的资产为不支付红利的股票，当前价格S---O。为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（　　）美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。

    A.0．46
    B.4．31
    C.8．38
    D.5．30

    答案：D
    解析：

  • 第14题：

    以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（　　）美元。

    A.900
    B.911.32
    C.919.32
    D.-35.32

    答案：B
    解析：
    标普500指数的远期合约理论价格为：F0=S0*e^（r-d）T=900*e^（8%-3%）*3/12=911.32

  • 第15题：

    假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，那么价格为50美元，期限为一年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别是（　　）。

    A.5.92，0.27
    B.6.21，2.12
    C.6.15，1.25
    D.0.1，5.12

    答案：A
    解析：
    已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。



    故有：N（d1）=0.8944N（d2）=0.8749
    如此，欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为：
    C=50×0.8944-50×0.8749e-0.12×1=5.92（美元）
    P=50×（1-0.8749）e-0.12×1-50×（1-0.8944）
    =0.27（美元）
    考点：B-S-M模型

  • 第16题：

    假设2个月到期的欧式看跌期权价格为2.5美元，执行价格为50美元，标的股票当前价格为46美元，设无风险利率为6%，股票无红利，则以下如何操作可以无风险套利（）

    • A、买入股票、买入期权
    • B、买入股票、卖出期权
    • C、卖出股票、买入期权
    • D、卖出股票、卖出期权

    正确答案:A

  • 第17题：

    一个期限为5个月、支付股息的股票欧式看涨期权价格为4.0美元，执行价格为60美元，股票当前价格为64美元，预计一个月后股票将支付0.80美元的股息。假设无风险利率为6%，则以下表述正确的有（）。

    • A、卖出期权、做多股票
    • B、买入期权、做空股票
    • C、套利者的盈利现值最少为0.69美元
    • D、套利者的盈利现值最多为0.69美元

    正确答案:B,D

  • 第18题：

    一个无股息股票的美式看涨期权的价格为3美元。股票当前价格为21美元，执行价格为20美元，到期期限为3个月，无风险利率为6%。则对于相同标的股票、相同执行价格和相同到期期限的美式看跌期权，以下表述正确的是（）。

    • A、该期权的上限为1.3美元
    • B、该期权的上限为2.0美元
    • C、该期权的下限为1.0美元
    • D、该期权的下限为1.7美元

    正确答案:B,C

  • 第19题：

    假设澳元对美元的汇率为1澳元=0.6美元，美国与澳大利亚的无风险利率分别是5% 和10%，期限为1年的执行价格为0.59美元的欧式澳元看涨期权的价格为0.0236美元。


    正确答案:我们可以由此计算出，该看涨期权的隐性波动率是14.5%。
    同时，根据put-call等式，我们可以计算出与该看涨期权标的资产、执行价格和期限均相同的欧式看跌期权的价格：
    P.0.6^（-0.1*1）=0.0236+0.59e^（-0.05*1）=>p=0.0419（美元）
    从这个看跌期权的价格，我们同样可以计算出该看跌期权的隐性波动率。正如我们所预料的，该看跌期权的隐性波动率也是14.5%，和看涨期权完全一致。

  • 第20题：

    问答题
    目前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？

    正确答案： 套利者可以借钱买入100盎司黄金，并卖空1年期的100盎司黄金期货，并等到1年后交割，再将得到的钱用于还本付息，这样就可获得无风险利润。
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    问答题
    假设澳元对美元的汇率为1澳元=0.6美元，美国与澳大利亚的无风险利率分别是5% 和10%，期限为1年的执行价格为0.59美元的欧式澳元看涨期权的价格为0.0236美元。

    正确答案： 我们可以由此计算出，该看涨期权的隐性波动率是14.5%。
    同时，根据put-call等式，我们可以计算出与该看涨期权标的资产、执行价格和期限均相同的欧式看跌期权的价格：
    P.0.6^（-0.1*1）=0.0236+0.59e^（-0.05*1）=>p=0.0419（美元）
    从这个看跌期权的价格，我们同样可以计算出该看跌期权的隐性波动率。正如我们所预料的，该看跌期权的隐性波动率也是14.5%，和看涨期权完全一致。
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    标的资产为不支付红利的股票，当前价格S---O。为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。
    A

    0.46

    B

    4.31

    C

    8.38

    D

    5.30


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    假设欧元兑美元的即期汇率为1.1256，美元无风险利率为4%，欧元无风险利率为5%，6个月的欧元兑美元远期汇率为1.1240，则（）
    A

    此远期合约定价合理，没有套利机会

    B

    存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约

    C

    存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约

    D

    存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

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