单选题假设一名风险厌恶型的投资者，拥有M公司的股票，他决定在其资产组合中加入Mac公司或是G公司的股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当，M公司股票与Mac公司股票的协方差为-0.5，M公司股票与G公司股票的协方差为+0.5。则资产组合（　　）。A 买入Mac公司股票，风险会降低更多B 买入G公司股票，风险会降低更多C 买入G公司股票，会导致风险增加D 由其他因素决定风险的增加或降低E 买入Mac公司股票，会导致风险增加

题目
单选题
假设一名风险厌恶型的投资者，拥有M公司的股票，他决定在其资产组合中加入Mac公司或是G公司的股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当，M公司股票与Mac公司股票的协方差为-0.5，M公司股票与G公司股票的协方差为+0.5。则资产组合（　　）。
A

买入Mac公司股票，风险会降低更多

B

买入G公司股票，风险会降低更多

C

买入G公司股票，会导致风险增加

D

由其他因素决定风险的增加或降低

E

买入Mac公司股票，会导致风险增加

相似考题

1.某公司股票β系数为0.5，无风险利率为10%，市场上所有股票的平均收益率为12%，该公司股票的风险收益率为( )。A.2%B.12%C.11%D.1%

2.β系数可以衡量( )。A．个别公司股票的特定风险B．个别公司股票的系统性风险C．所有公司股票的特定风险D．所有公司股票的系统性风险

3.假设短期国库券的利率为6%,市场组合收益率为10%。如果一项资产组合由25%的A公司股票和75%的B公司股票组成。A公司股票的β值为1.1,B公司股票的β值为1.25。该项组合的β系数和组合的风险溢价分别为()。A、2.22 5.3%B、1.3 4.84%C、1.21 4.84%D、1.5 5.3%

4.已知目前无风险资产收益率为5%，市场组合的平均收益率为10%，市场组合平均收益率的标准差为12%。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为2.88%，则下列说法中，不正确的有( )。A．甲公司股票的β系数为2B．甲公司股票的要求收益率为16%C．如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值为30D．如果市场是完全有效的，则甲公司股票的预期收益率为10%

更多“单选题假设一名风险厌恶型的投资者，拥有M公司的股票，他决定在其资产组合中加入Mac公司或是G公司的股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当，M公司股票与Mac公司股票的协方差为-0.5，M公司股票与G公司股票的协方差为+0.5。则资产组合（　　）。A 买入Mac公司股票，风险会降低更多B 买入G公司股票，风险会降低更多C 买入G公司股票，会导致风险增加D 由其他因素决定风险的增加或降低E 买入Mac公司股票，会导致风险增加”相关问题

  • 第1题：

    β系数用来衡量（ ）。

    A.个别公司股票的市场风险

    B.个别公司股票的特有风险

    C.所有公司股票的市场风险

    D.所有公司股票的特有风险


    正确答案：A

  • 第2题：

    已知目前无风险资产收益率为5%，市场组合的平均收益率为10%，市场组合平均收益率的标准差为12%。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为2.88%，则下列说法不正确的有（　）。

    A、甲公司股票的β系数为2
    B、甲公司股票的要求收益率为16%
    C、如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值为30
    D、如果市场是完全有效的，则甲公司股票的预期收益率为10%

    答案：B,C,D
    解析：
    甲公司股票的β系数＝2.88%/（12%×12%）＝2，甲公司股票的要求收益率＝5%＋2×（10%－5%）＝15%，所以选项A的说法正确，选项B的说法不正确；如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值＝2/15%＝13.33（元），所以选项C的说法不正确；如果市场完全有效，则甲公司股票的预期收益率等于要求的收益率15%，所以选项D的说法不正确。
    【考点“普通股的期望报酬率”】

  • 第3题：

    李先生现拥有甲公司的股票，同时他看中了乙、丙、丁三家公司的股票，这四家公司的股票的风险和收益率水平相当，而经过历史数据测算，甲公司和乙公司股票的相关系数为0.4，甲公司和丙公司股票的相关系数为-0.4，甲公司和丁公司股票的相关系数为0.8，那么李先生()。

    A.买入丙公司股票，最不利于风险分散
    B.买入甲公司股票，最利于风险分散
    C.买入丁公司股票，会使风险降低最多
    D.买入乙或丁公司股票都会导致风险降低

    答案：D
    解析：
    当组合的相关系数为1时，风险降低得不明显，组合的风险介于各种资产各自的风险之间；当组合的相关系数为-1时，风险降低很明显；当组合的相关系数为-1到1之间时，风险低于各种资产标准差的简单加权平均值。甲公司和丙公司股票的相关系数为-0.4，是三家公司相关系数最低的，最利于风险分散，故A项错误；买入甲公司股票，组合投资相关系数为1，最不利于风险分散，故B项错误；买入丁公司股票，甲公司和丁公司股票的相关系数为0.8，接近1，风险降低得不明显，故C项错误；买入乙或丁公司股票，甲公司和乙公司股票的相关系数为0.4，甲公司和丁公司股票的相关系数为0.8，都可以分散风险，故D项正确。所以答案选D。

  • 第4题：

    (2018年)假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为（）时，资产组合风险降低效率最高。

    A.-0．25
    B.-0．75
    C.1
    D.0．25

    答案：B
    解析：
    当两个资产收益率的相关系数等于-1时，一定能找到一个点，使得投资组合的标准差为0，因此相关系数越接近-1，资产组合风险降低效率越高。

  • 第5题：

    下列有关上市公司股票市盈率的影响因素的说法正确的有（　　）。

    A.上市公司盈利能力的成长性会影响公司股票市盈率
    B.投资者所获取收益率的稳定性会影响公司股票市盈率
    C.利率水平的变动会影响公司股票市盈率
    D.利率水平的变动不会影响公司股票市盈率

    答案：A,B,C
    解析：
    影响企业股票市盈率的因素有：（1）上市公司盈利能力的成长性；（2）投资者所获取收益率的稳定性；（3）市盈率也受到利率水平变动的影响。

  • 第6题：

    β系数可以衡量（）。

    • A、个别公司股票的市场风险
    • B、个别公司股票的特有风险
    • C、所有公司股票的市场风险
    • D、所有公司股票的特有风险

    正确答案:C

  • 第7题：

    A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06。那么，A公司股票期望收益率是（）。

    • A、0.09
    • B、0.10
    • C、0.12
    • D、0.15

    正确答案:C

  • 第8题：

    单选题
    已知某公司股票风险收益率为9%，短期国债收益率为5%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的β系数为(   )。
    A

    1.8

    B

    0.8

    C

    l

    D

    2


    正确答案： B
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    假设无风险利率为6%，市场组合收益率为10%。如果一项资产组合由40%的A公司股票和60%的B公司股票组成，A公司股票的β值为1.1，B公司股票的β值为1.4。那么该资产组合的风险溢价为（　　）。[2018年12月真题]
    A

    5.12%

    B

    11.12%

    C

    4.64%

    D

    10.64%


    正确答案： B
    解析：
    由A公司股票和B公司股票组成的资产组合的β值＝40%×1.1＋60%×1.4＝1.28，根据公式，该资产组合的风险溢价＝[E（rM）－rF]βP＝（10%－6%）×1.28＝5.12%。

  • 第10题：

    单选题
    已知目前无风险资产收益率为5%，市场组合的平均收益率为10%，市场组合平均收益率的标准差为12%。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为2.88%，则下列说法中正确的是（　　）。
    A

    甲公司股票的β系数为2

    B

    甲公司股票的要求收益率为16%

    C

    如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值为30

    D

    如果市场是完全有效的，则甲公司股票的预期收益率为10%


    正确答案： D
    解析：
    A项，甲公司股票的β系数＝2.88%/（12%×12%）＝2；B项，甲公司股票的要求收益率＝无风险收益率＋β系数×（平均市场收益率－无风险收益率）＝5%＋2×（10%－5%）＝15%；C项，如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值＝固定股利/必要报酬率＝2/15%＝13.33（元）；D项，如果市场完全有效，则甲公司股票的预期收益率等于要求的收益率15%。

  • 第11题：

    单选题
    β系数可以衡量（ ）。
    A

    个别公司股票的市场风险

    B

    个别公司股票的特有风险

    C

    所有公司股票的非系统风险

    D

    所有公司股票的特有风险


    正确答案： A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    威尔森现在估计两只普通股票的期望表现，它们是福尔曼实验公司和戛坦检测公司。他总结了以下信息。（1）风险利率为5％；（2）市场投资组合的期望收益为11.5％；（3）福尔曼公司股票的β值为1.5；（4）戛坦公司股票的β值为0.8。基于以上分析，威尔森预计福尔曼公司和戛坦公司两只股票的期望收益分别是13.25％和11.25％。下列关于股票定价的说法正确的是（　　）。
    A

    福尔曼公司股票和戛坦公司股票均被高估了

    B

    福尔曼公司股票和戛坦公司股票均被低估了

    C

    福尔曼公司股票被低估了，而戛坦公司股票被高估了

    D

    福尔曼公司股票被高估了，而戛坦公司股票被低估了

    E

    福尔曼公司股票和戛坦公司股票均定价合理


    正确答案： C
    解析：
    根据期望收益的计算公式：E（r）=rf+β×[E（rM）?rf]，可得：
    福尔曼公司：E（r）=5+1.5×（11.5?5.0）=14.75%
    戛坦公司：E（r）=5+0.8×（11.5?5.0）=10.20%
    如果期望收益率低于（高于）必要收益率，那么这个股票就被高估了（低估）。
    福尔曼公司:期望收益率–必要收益率=13.25%?14.75%=?1.50%
    戛坦公司:期望收益率–必要收益率=11.25%?10.20%=1.05%
    所以，福尔曼公司股票被高估了，而戛坦公司股票被低估了。

  • 第13题：




    甲公司股票与乙公司股票收益率的概率分布如下所示：



    如果曹先生的资产组合一半是甲公司股票，另一般是乙公司股票。请回答：


    1．曹先生的资产组合的期望收益与标准差是多少？


    2．甲公司股票与乙公司股票的收益之间的协方差是多少？


    3．根据协方差，计算资产组合的标准差。该结果是否与第一问的答案一致？




    答案：
    解析：

    1.答：根据资产组合收益率分布，曹先生的预期收益率和标准差计算如下：


    曹先生牛市时的组合收益率：0.5*(25%+10%)=17. 5%


    曹先生熊市时的组合收益率：0.5*（10% -5%）=2.5%


    曹先生行业危机时的组合收益率：0.5*（-25% +20%）=-2. 5%


    曹先生资产组合的收益率= E( rp)=0.5* 17.5% +0.3*2.5% +0.2*（-2.5%）=9%


    曹先生资产组合的标准差=



    2.答：甲的预期收益率为10. 5%，标准差为18.9%。乙的均值和标准差为7.5%和9.01%。


    甲和乙的协方差为：Cov（甲，乙） =0.5*（25%- 10. 5%）（10%-7.5%)+0.3*（10% - 10. 5%）（-5%-7.5%)+0.2*（-25% - 10. 5%）（20% -7. 5%)=-0. 69%


    3.答：根据b的计算，资产组合的预期收益率为：


    E（rp)=0.5*10.5+0.5*7.5=9%


    根据资产组合的权重W甲=W乙=0.5和两种股票见的协方差，我们可以根据公式算出资产组合的标准差。



    该结果与第一问的答案是一致的。


  • 第14题：

    利用无套利均衡理论，某种欧式看涨股票期权可以由（）实现复制

    A:该公司股票和同一公司债券
    B:该公司股票和无风险证券
    C:该公司股票和其他公司股票
    D:该公司债券和无风险证券

    答案：B
    解析：
    组合和分解技术是无套利均衡原理的具体应用，即用一种（或一组）金融工具来复制另一种（或另一组）金融工具，其要点是使复制组合的现金流与被复制组合的现金流特征完全一致，复制组合与被复制组合可以完全实现对冲利用股票和无风险证券构成的组合可以复制欧式看涨期权的现金流

  • 第15题：

    一般来说，公司股票、政府债券和短期国库券间的收益-风险关系包括()。

    A.收益关系：公司股票＞国库券＞政府债券
    B.风险关系：政府债券＞公司股票＞国库券
    C.风险关系：国库券＜政府债券＜公司股票
    D.收益关系：公司股票＞政府债券＞国库券

    答案：C,D
    解析：
    收益同风险成正比，收益越大的证券，风险也越大。

  • 第16题：

    退市风险警示制度，是指由证券交易所对存在股票终止上市风险的公司股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”。其主要措施是在公司股票简称前冠以( )标记，以区别于其他公司股票。

    A、“特别”
    B、*ST
    C、PT
    D、ST

    答案：B
    解析：
    B
    参见《上海证券交易所股票上市规则》（2008年修订）第13.1.3条规定。

  • 第17题：

    张某在参加公司会议时获悉公司拟进行重大资产重组，以下属于内幕交易行为的有（）

    • A、张某自己买入公司股票1000股
    • B、张某建议陈某买入公司股票
    • C、张某用儿子的账号买入公司股票
    • D、张某告诉王某公司拟进行重大事项，王某第二天买入公司股票

    正确答案:A,B,C,D

  • 第18题：

    采用资本资产定价模型，分析师计算出某公司普通股的预期风险调整回报率为17%。该公司股票的β值为2，股本的总体预期市场回报率为10%。无风险回报率为3%。其他条件不变，在什么情况下该公司股票的预期风险调整回报率将增加？（）

    • A、无风险回报率减少
    • B、公司股票的β值减少
    • C、股票的总体预期市场回报率减少
    • D、公司股票的波动性减少

    正确答案:A

  • 第19题：

    A公司股票的β值为1.5，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.11。那么，A公司股票期望收益率是（）。

    • A、0.09
    • B、0.10
    • C、0.12
    • D、0.15

    正确答案:D

  • 第20题：

    单选题
    已知目前无风险资产收益率为5%，市场组合的平均收益率为10%，市场组合平均收益率的标准差为12%。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为2.88%，则下列说法中正确的是（）。
    A

    甲公司股票的β系数为2

    B

    甲公司股票的要求收益率为16%

    C

    如果该股票为零增长股票，股利固定为2元，则股票价值为30元

    D

    如果市场是完全有效的，则甲公司股票的预期收益率为10%


    正确答案： C
    解析： 甲公司股票的β系数=2.88%／(12%×12%)=2，甲公司股票要求的收益率=5%+2×（10%-5%）=15%，所以选项A的说法正确，选项B的说法不正确；如果该股票为零增长股票，股利固定为2元，则股票价值=2/15%=13.33（元），所以选项C的说法不正确：如果市场完全有效，则甲公司股票的预期收益率等于要求的收益率15%，所以选项D的说法不正确。

  • 第21题：

    多选题
    已知目前无风险资产收益率为5%，市场组合的平均收益率为10%，市场组合平均收益率的标准差为12%。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为2.88%，则下列说法不正确的有（　）。
    A

    甲公司股票的β系数为2

    B

    甲公司股票的要求收益率为16%

    C

    如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值为30

    D

    如果市场是完全有效的，则甲公司股票的预期收益率为10%


    正确答案： C,A
    解析： 甲公司股票的β系数=2.88%/(12%×12%)=2，甲公司股票的要求收益率=5%+2×(10%-5%)=15%，所以选项A的说法正确，选项B的说法不正确;如果该股票为零增长股票，股利固定为2，则股票价值=2/15%=13.33(元)，所以选项C的说法不正确;如果市场完全有效，则甲公司股票的预期收益率等于要求的收益率15%，所以选项D的说法不正确

  • 第22题：

    单选题
    β系数可以衡量（）。
    A

    个别公司股票的市场风险

    B

    个别公司股票的特有风险

    C

    所有公司股票的市场风险

    D

    所有公司股票的特有风险


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    采用资本资产定价模型，分析师计算出某公司普通股的预期风险调整回报率为17%。该公司股票的β值为2，股本的总体预期市场回报率为10%。无风险回报率为3%。其他条件不变，在什么情况下该公司股票的预期风险调整回报率将增加？（）
    A

    无风险回报率减少

    B

    公司股票的β值减少

    C

    股票的总体预期市场回报率减少

    D

    公司股票的波动性减少


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

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