案例分析题五(本题15分)
ABC公司为一家家电上市企业,为了拓展市场,公司近年来主要采用赊销方式销售产品,其2005、2006、2007年有关报表数据如下:
单位:万元
项目
2007年12月31日
2006年12月31日
2005年12月31日
2007年
2006年
应收账款
80000
40000
20000
-
-
存货
60000
40000
10000
-
-
流动资产合计
200000
120000
100000
-
-
流动负债合计
220000
100000
80000
-
-
营业(销售)收入
-
-
-
60000
36000
营业(销售)成本
-
-
-
50000
28000
净利润
-
-
-
12000
5000
经营活动现金流量
-
-
-
-40000
-10000
2007年有关财务指标的行业平均值为:应收账款周转率为6次,存货周转率为12次,流动资产周转率为2次,流动比率为2,速动比率为1,现金流动负债比率为0.5。假定2006年上述有关指标的行业平均值与2007年相同。
要求:
1. 请从公司营运能力的角度,分析公司营运资金管理存在的问题。
2.请从公司短期偿债能力的角度,分析公司短期偿债能力存在的问题。
第1题:
根据下列已知资料完成某公司的资产负债表、损益表。
(1)某公司损益表
2007年单位:元
项目 金额 销售收入
销售成本
销售毛利
营业费用 利息费用
利润总额
所得税(40%)
净利润 6 800 已知:销售毛利率为25%;营业费用/销售收入为10%;销售净利率为6%。
(2)某公司资产负债表
2007年12月31日单位:元
资产 金额 负债及所有者权益 金额 流动资产
现金
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产净值
资产总额 10 000 流动负债
长期负债
负债合计
所有者权益
负倩及所有者权益总额
60 000已知:期初存货为20 000元;流动比率为2;速动比率为1;存货周转天数为90天;权益乘数为2.5。
要求:完成上述两表,并计算总资产净利率、净值报酬率。
项 目 |
金 额 |
销售收入 |
136 000 |
资产 |
金额 |
负债及所有者权益 |
金额 |
流动资产: |
|
流动负债 |
31 000 |
第2题:
大宇公司2007年度损益表和资产负债表有
关资料如下:
损益表单位:万元
一、产品销售收入
减:产品销售成本
产品销售税金及附加
产品销售费用
二、产品销售利润
加:其他业务利润
减:管理费用
财务费用
三、营业利润
加:投资收益
营业外收入
减:营业外支出
四、利润总额
减:所得税
五、税后利润 7 960
6 540
50
200
1 170
28
798
165(利息支出180万,利息收入15万)
235
16
51
200
25
175
资产负债表
单位:万元
资产 年初数 期末数 负债及所有者权益 年初数 期末数 流动资产:
货币资金
短期投资
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产:
固定资产原价
减:累计折旧
固定资产净值资产总计
110
118
1 480
2 100
3 808
3 500
1 400
2 100 5 908
102
215
1 500
2 000
3 817
3 600
1 800
1 800 5 617 流动负债:
短期借款
应付账款
流动负债合计
长期负债:
长期借款
负债合计
所有者权益:
实收资本
留存收益
所有者权益合计
负债及所有者权益总计
170
2 000
2 170
1 200
3 370
2 500
38
2 538
5 908
175
2 000
2 175
900
3 075
2 500
42
2 542
5 617
注:假设该公司本年度无资本化的利息支出。
要求:根据以上大宇公司2007年度的有关报表资料,请计算以下各比率:流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、资产负债率、产权比率、利息保障倍数、资产净利率、销售毛利率、净值报酬率。
第3题:
某公司2006年流动资产合计200O万元。其中存货500万元,应收账款500万元。流动负债合计1 600万元,则该公司2006年速动比率为( )。
A.1.25
B.0.94
C.0.63
D.1
第4题:
某公司结果化简的2006年度资产负债表(单位:千万元)如下: 项目 年初数 年末数 项目 年初数 年末数 银行存款 70 80 流动负债 100 120 应收账款 110 120 长期负债 110 120 存货 80 90 负债合计 210 230 流动资产合计 250 290 股东权益 240 270 长期资产 200 220 资产合计 450 500 负债与权益合计 450 500
根据以上资料,回答 86~88 问题。
第 86 题 如果该公司本年度的主营业务收入净额为16.25亿元,则该公司应收账款周转次数为( )。
A.1.12
B.1.21
C.1.41
D.1.5
第5题:
第6题:
第7题:
某公司年初存货为30000元,年初应收账款为25400元;年末流动比率为2:1;速动比率为1.5:1,存货周转率为4次,年末流动资产合计为54000元,销售收入总额为312200元,并且已知该公司的流动资产由存货和应收账款两部分构成。应收账款周转天数加存货周转天数为营业周期,该公司的营业周期为()天
第8题:
某公司年初存货60000元,应收账款47300元;年末应收账款55200元,流动资产合计126000元,流动比率为3,速动比率为1.5,存货周转率为4次。本年的销售成本率为60%,销售收入中50%是赊销。要求:计算本年的应收账款平均收账期。
第9题:
第10题:
第11题:
第12题:
第13题:
甲公司在2008年12月5日与K公司签订了一项产品销售合同。合同规定:产品的销售价格为5000万元(不含增值税),产品安装调试由K公司负责;合同签订日,K公司预付货款的40%,余款待安装调试完成并验收合格后结清。甲公司销售给K公司产品的销售价格与销售给其他客户的价格相同。2008年12月26日,甲公司将产品运抵K公司,该批产品的实际成本为3800万元。至2008年12月31日,有关安装调试工作尚未开始。假定安装调试是构成销售合同的重要组成部分。对该交易,甲公司在2008年确认了销售收入5000万元,并结转销售成本3800万元;对相关的应收账款未计提坏账准备。注册会计师建议其调整的分录是( )。(假设不考虑除增值税外的其他税费、各种准备、分配的调整)
A.借:营业收入 5000
应交税费-应交增值税(销项税额)850
贷:应收账款 5850
B.借:营业收入 5000
应交税费-应交增值税(销项税额)850
贷:应收账款 3510
预收款项 2340
借:存货 3800
贷:营业成本 3800
C.借:营业收入 5000
应交税费-应交增值税(销项税额)850
贷:应收账款 3850
预收款项 2000
D.借:营业收入 5000
应交税费-应交增值税(销项税额)850
贷:应收账款 5850
借:存货 3800
贷:营业成本 3800
第14题:
某公司资产负债表和利润表的基本数据如下:
资产负债表
2006年12月31日 单位:万元 资产 负债与所有者权益 货币资金 1250 应付账款 3750 交易性金融资产 2500 应付利息 1250 应收账款 16250 短期借款 5000 存货 20000 流动负债合计 10000 流动资产合计 40000 长期借款 7500 固定资产 6250 长期债券 2500 长期待摊费用 2500 非流动负债合计 10000 其他非流动资产 1250 负债合计 20000 非流动资产合计 10000 实收资本 20000 0 未分配利润 10000 0 所有者权益合计 30000 资产合计 50000 负债与所有者权益合计 50000利润表(2006年度) 单位:万元
项 目 一、营业收入 2520 减:营业成本 2220.96 营业税费 23.52 销售费用 38.64 管理费用 92.4 财务费用 18.48 资产减值损失 0 加:公允价值变动收益 O 投资收益 5.04 二、营业利润 131.04 加:营业外收入 37.8 减:营业外支出 0.84 三、利润总额 168 减:所得税费用 53.4 四、净利润 114.6 加:年初未分配利润 9954.16 五、可供分配利润 10068.76 减:应付普通股股利 68.76 年末未分配利润 10000
要求:
(1)要求编制调整资产负债表和利润表。
调整资产负债表
2006年12月31日 单位:万元 净经营资产 净负债与所有者权益 金融负债合计 经营资产合计 金融资产合计 经营负债合计 净经营资产 净负债及所有者权益 调整利润表(2006年度) 单位:万元 项目 经营活动: 一、营业收入 二、毛利 三、主要经营利润 四、税前营业利润 五、税前经营利润 六、经营净利润 金融活动: 一、税前利息费用 二、税后利息费用 利润合计: 税前利润合计 所得税费用合计 税后净利润合计 备注:平均所得税率 (2)若公司经营资产和经营负债与销售收入增长成正比率变动,预计2007年销售增长率为10%,假设目前货币资金均为经营所需要,也与销售收入增长成正比率变动,除此之外不保留额外金融资产,若预计销售净利率为10%,公司采取固定股利支付率政策,要求预测2007年需从外部追加的资金。
(3)若2007年所需从外部追加的资金采用发行面值为1000元,票面利率8%,期限5年,每年付息,到期还本的债券,若发行时的市场利率为10%,债券的筹资费率为2%,所得税率为30%,计算债券的发行价格以及债券的资金成本。
(4)根据以上计算结果,计算填列该公司2007年预计的资产负债表。
净经营资产 |
|
净负债与所有者权益 |
|
应收账款 |
16250 |
短期借款 |
5000 |
存货 |
20000 |
长期借款 |
7500 |
固定资产 |
6250 |
长期债券 |
2500 |
长期待摊费用 |
2500 |
金融负债合计 |
15000 |
其他非流动资产 |
1250 |
货币资金 |
1250 |
经营资产合计 |
46250 |
交易性金融资产 |
2500 |
应付账款 |
3750 |
金融资产合计 |
3750 |
应付利息 |
1250 |
净负债 |
11250 |
经营负债合计 |
5000 |
实收资本 |
20000 |
|
O |
未分配利润 |
10000 |
|
O |
所有者权益合计 |
30000 |
净经营资产 |
41250 |
净负债及所有者权益 |
41250 |
项目 |
|
经营活动: |
|
-、营业收入 |
2520 |
减:营业成本 |
2220.96 |
二、毛利 |
299.04 |
减:营业税费 |
23.52 |
销售费用 |
38.64 |
管理费用 |
92.40 |
三、主要经营利润 |
144.48 |
减:资产减值损失 |
O |
加:公允价值变动收益 |
0 |
投资收益 |
5.04 |
四、税前营业利润 |
149.52 |
加:营业外收入 |
37.80 |
减:营业外支出 |
0.84 |
五、税前经营利润 |
186.48 |
减:经营利润所得税费用 |
59.27 |
六、税后经营利润 |
127. 21 |
金融活动: |
|
-、税前利息费用 |
18.48 |
利息费用减少所得税 |
5.87 |
二、税后利息费用 |
12.61 |
利润合计: |
|
税前利润合计 |
168 |
所得税费用合计 |
53.40 |
税后净利润合计 |
114.60 |
备注:平均所得税率 |
31.79% |
(2)预计净经营资产=基期净经营资产×(1+10%)=41250×(1+10%)=45375(万元)
资金总需求=45375-41250=4125(万元)
可动用金融资产=3750-1250×(1+10%)=2375(万元)
预计留存收益增加=2520×(1+10%)×10%×(1-60%)=110.88(万元)
需从外部增加的资金=4125-2375-110.88=1639.12(万元)
(3)计算债券的发行价格、债券资金成本。
债券发行价格=80×(P/A,10%,5)+1000×(P/S,10%,5)=924.16(万元)
设债券资金成本=K
则:924.16×(1-2%)=1000×8%×(1-30%)×(P/A,K,5)+1000×(P/S,K,5)
905.6768=56×(P/A,K,5)+1000×(P/S,K,5)
设利率7%,则:56×(P/A,7%,5)+1000×(P/S,7%,5)=56×4.1002+1000×0.7130=942.6112
设利率8%,则:56×(P/A,8%,5)+1000×(P/S,8%,5)=56×3.9927+1000×0.6806=904.1912
K=7.96%
(4) 预计资产负债表
2007年12月31日 单位:万元
净经营资产 |
|
净负债与所有者权益 |
|
经营现金 |
1375 |
|
|
应收账款 |
17875 |
短期借款 |
5000 |
存货 |
22000 |
长期借款 |
7500 |
固定资产 |
6875 |
长期债券 |
2500+1639.12=4139.12 |
长期待摊费用 |
2750 |
金融负债合计 |
16639.12 |
其他非流动资产 |
1375 |
|
|
经营资产合计 |
52250 |
交易性金融资产 |
0 |
应付账款 |
4125 |
金融资产合计 |
0 |
应付利息 |
1375 |
净负债 |
16639.12 |
经营负债合计 |
5500 |
实收资本 |
20000 |
|
|
未分配利润 |
10000+110.88=10110.88 |
|
|
所有者权益合计 |
30110.88 |
净经营资产 |
46750 |
净负债及所有者权益 |
46750 |
第15题:
以下有关周转次数表述错误的是()
A、存货周转次数=销售收入÷平均存货
B、总资产周转次数=销售(营业)收入净额÷平均资产总额
C、流动资产周转次数=销售(营业)收入净额÷平均流动资产总额
D、应收账款周转次数=销售(营业)收入净额÷平均应收账款余额
第16题:
第17题:
第18题:
某公司2005年的财务数据如下: 项目.金额(万元) 流动资产.4000 长期资产.8000 流动负债.400 长期负债.6000 当年销售收入.4000 净利润.200 分配股利.60 留存收益.140 假设企业的流动资产和流动负债均随销售收入的变化同比例变化。2006年预计销售收入达到5000万元,销售净利率和收益留存比率维持2005年水平,计算需要补充多少外部资金?
第19题:
某公司年初存货60000元,应收账款47300元;年末应收账款55200元,流动资产合计126000元,流动比率为3,速动比率为1.5,存货周转率为4次。本年的销售成本率为60%,销售收入中50%是赊销。要求:计算本年的销售收入。
第20题:
120
122
126
128
第21题:
第22题:
第23题:
存货周转次数=销售收入÷平均存货
总资产周转次数=销售(营业)收入净额÷平均资产总额
流动资产周转次数=销售(营业)收入净额÷平均流动资产总额
应收账款周转次数=销售(营业)收入净额÷平均应收账款余额