某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）。A．19900元和1019900元B．20000元和1020000元C．25000元和1025000元D．30000元和1030000元

题目

某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）。

A．19900元和1019900元

B．20000元和1020000元

C．25000元和1025000元

D．30000元和1030000元

相似考题

1.某组股票现值为l00万元，预计隔2个月后可收到红利l万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元。A．19900和1019900B．20000和1020000C．25000和1025000D．30000和1030000

2.假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（　　）万港元。A.75．625 B.76．12 C.75．62 D.76．125

3.某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）元。A.19900和1019900 B.20000和1020000 C.25000和1025000 D.30000和1030000

4.?某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。 A.20000 B.19900 C.29900 D.30000

参考答案和解析
正确答案：A
A【解析】资金占用100万元，三个月的利息为 1000000×>12%X3／12=30000(元)12%×1／12= 100(元)，净持有成本=30000—10100=19900 (元)，该远期合约的合理价格应为1000000+ 19900=1019900(元)。
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  • 第1题：

    某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（ ）。

    A.19900元和1019900元
    B.20000元和1020000元
    C.25000元和1025000元
    D.30000元和1030000元

    答案：A
    解析：
    资金占用成本为=1000000×12％×3／12=30000（元）；红利本息和为=10000+10000×12％×1／12=10100（元）；净持有成本为=30000-10100=19900（元）。合理价格（期值）=现在的价格（现值）+净持有成本=1000000+19900=1019900（元）。

  • 第2题：

    某组股票现值为100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。

    A.19900；1019900
    B.20000；1020000
    C.25000；1025000
    D.30000；1030000

    答案：A
    解析：
    资金占用100万元，3个月的利息为1000000×12%×3/12=30000（元）；2个月后收到红利1万元，剩余1个月的利息为10000×12%×1/12=100（元），利息和红利合计10100元，净持有成本=30000－10100=19900（元），该远期合约的合理价格应为1000000+19900=1019900（元）。

  • 第3题：

    假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为（ ）万港元。

    A.75．63
    B.76．12
    C.75．62
    D.75．125

    答案：C
    解析：
    根据题意，资金占用75万港元，相应的弄4息为750000×（6％×3÷12）=11250（港元）。一个月后收到现金红利为5000港元，考虑剩余两个月的利息为5000×（6％×2÷12）=50（港元）。利息和红利共计为5000+50=5050（港元）。则该远期合约的净持有成本为11250-5050=6200（港元）。因此，该远期合约的理论价格为750000+6200=756200港元=75．62（万港元）。

  • 第4题：

    某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，1.013，当时沪深300指数为2800点（忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（ ）。

    A.51211万元
    B.1211万元
    C.50000万元
    D.48789万元

    答案：A
    解析：
    股票红利=200000*(3500-2800)/2800=50000万元，红利=1195*1.013=1211万元，总增值51211万元。

  • 第5题：

    预计项目A在7年后可获利800万元，如年利率为10％时，该项目收益现值为（）万元

    • A、1714.88
    • B、1558.96
    • C、373.2
    • D、410.53

    正确答案:D

  • 第6题：

    某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。

    • A、19000和1019000元
    • B、20000和1020000元
    • C、25000和1025000元
    • D、30000和1030000元

    正确答案:A

  • 第7题：

    单选题
    某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（  ）。
    A

    l9 900元和1 019 900元

    B

    20 000元和1 020 000元

    C

    25 000元和1 025 000元

    D

    30 000元和1 030 000元


    正确答案： C
    解析：

  • 第8题：

    单选题
    买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300指数构成完全对应，现在市场价值为99万元，即对应于沪深300指数3300点（沪深期赁合约的乘数为300元）。假定市场年利率为6%，且预计一个月后可收到6 600元现金红利，该远期合约的合理价格是（  ）点。
    A

    3327.28

    B

    3349.50

    C

    3356.47

    D

    3368.55


    正确答案： B
    解析：

  • 第9题：

    单选题
    买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300指数构成完全对应，现在市场价值为99万元，即对应于沪深300指数3300点。假定市场年利率为60A，且预计一个月后可收到6600元现金红利，该远期合约的合理价格是（）。
    A

    3327.28

    B

    3349.50

    C

    3356.47

    D

    3368.55


    正确答案： B
    解析： 资金占用99万元，相当于3300指数点；相应的利息为3300×6％×3÷12=49．5（点）。一个月后收到红利6600元，相当于6600÷300=22（点）；再计剩余两个月的利息为6600×6％×2÷12÷300=0．22（点），本利和共计为22．22点。净持有成本为49．5-22．22=27．28（点）。该远期合约的合理价格应为3300+27．28=3327．28（点）。

  • 第10题：

    单选题
    假设一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假设市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是（）。
    A

    1004900元

    B

    1015000元

    C

    1010000元

    D

    1025100元


    正确答案： C
    解析：

  • 第11题：

    单选题
    假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是（）元。
    A

    1004900

    B

    1010000

    C

    1015000

    D

    1025050


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    单选题
    4月1日，国内某企业预计在12个月后向银行贷款人民币1 000万元，贷款期为1年，但担心利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意12个月后企业A按年利率5%向银行贷入半年1000万元贷款。FRA到期时，市场实际贷款利率为4%。这时企业A实际结算利率为（    ）
    A

    4%

    B

    5%

    C

    低于4%

    D

    低于5%


    正确答案： A
    解析：

  • 第13题：

    某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（ ）

    A.10000；1005000
    B.5000；1010000
    C.25100；1025100
    D.4900；1004900

    答案：D
    解析：
    股票的持有成本同样有两个组成部分：①资金占用成本，这可以按照市场资金利率来度量；②持有期内可能得到的股票分红红利。前项减去后项，便可得到净持有成本。资金占用100万，相应的利息为1000000×6％×3／12=15000（元），一个月后收到红利1万，剩余2个月的利息为10000×6％×2／12=100（元），本利和共计10100元；净持有成本=15000-10100=4900（元）。远期合约的“合理价格”是指考虑资产持有成本的远期合约价格，所以，该远期合约的合理价格为1000000+4900=1004900（元）。

  • 第14题：

    假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

    A.1004900元
    B.1015000元
    C.1010000元
    D.1025100元

    答案：A
    解析：
    市场价值为100万元，相应的利息=1000000×6％÷12×3=15000(元)；1个月后收到红利1万元，则剩余2个月的红利利息=10000×6％÷12×2=100(元)，本利共计10100元；净持有成本=15000-10100=4900(元)；则该远期合约的合理价格=1000000+4900=1004900(元)。

  • 第15题：

    某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（??）元。

    A. 29900
    B. 30000
    C. 20000
    D. 19900

    答案：D
    解析：
    资金占用100万元3个月的利息为：10012％3／12=3(万元)。2个月后收到红利在第3个月时的本利为：1+(112％1／12)=1.01(万元)。所以，净持有成本=3-1.01=1.99(万元)=19900(元)。

  • 第16题：

    某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，（其复利终值系数为1.013）。当时沪深300指数为2800点。（忽略交易成本和税收）。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（　　）。

    A.51211万元
    B.1211万元
    C.50000万元
    D.48789万元

    答案：A
    解析：
    股票红利=20亿元×（3500-2800）/2800=50000万元
    红利=1195×1.013=1211万元
    总增值=50000+1211=51211万元
    考点：权益类衍生品在指数化投资策略中的应用

  • 第17题：

    假设－揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是（）。

    • A、1004900元
    • B、1015000元
    • C、1010000元
    • D、1025100元

    正确答案:A

  • 第18题：

    单选题
    某组股票现值为100万元，预计两个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票签订三个月后的转让合约，则净持有成本和合理价格分别为（  ）元和（  ）元。
    A

    19 900;1 019 900

    B

    20 000;1 020 000

    C

    25 000;1 025 000

    D

    30 000;1 030 000


    正确答案： B
    解析：

  • 第19题：

    单选题
    某组股票现值1 00万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为(    )。
    A

    19 900元和1 019 900元

    B

    20 000元和1 020 000元

    C

    25 000元和1 025 000元

    D

    30 000元和1 030 000元


    正确答案： C
    解析：

  • 第20题：

    单选题
    假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。 假设套利交易涉及的成本包括交易费用和市场冲击成本，其中期货合约买卖手续费双边为2个指数点，市场冲击成本也是2个指数点；股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为成交金额的0.5％；借贷利率差为成交金额的0.5％。无套利区间为（）。
    A

    （9932.5，10165.5）

    B

    （10097，10405）

    C

    （10145.6，10165.3）

    D

    （10100，10150）


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元。
    A

    19000和1019000元

    B

    20000和1020000元

    C

    25000和1025000元

    D

    30000和1030000元


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第22题：

    单选题
    假设有一揽子股票组合与某指数构成完全对应，该组合的市值为100万元，假定市场年利率为6%，且预计1个月后可收到1万元的现金红利。 假设该股指期货合约的乘数为100元，则100万市值的股票组合相当于股票指数10000点。假设远期理论价格与期货理论价格相等，则上题中的3个月后交割的股指期货合约的理论的点数是（）。
    A

    10250.50

    B

    10150.00

    C

    10100.00

    D

    10049.00


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    单选题
    预计项目A在7年后可获利800万元，如年利率为10％时，该项目收益现值为（）万元
    A

    1714.88

    B

    1558.96

    C

    373.2

    D

    410.53


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

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