平值期权在临近到期时，期权的Delta会发生急剧变化，原因是（ ）。A. 难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期 B. 用其他工具对冲时需要多少头寸不确定 C. 所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动 D. 对冲头寸的频繁和大量调整

题目
平值期权在临近到期时，期权的Delta会发生急剧变化，原因是（ ）。

A. 难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期
B. 用其他工具对冲时需要多少头寸不确定
C. 所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动
D. 对冲头寸的频繁和大量调整
相似考题

1.（ ）=期权价格变化／期权标的证券价格变化。A.Delta值 B.Gamma值 C.Rho值 D.Theta值

2.表示到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。A.Delta值 B.Gamma值 C.RhO值 D.Theta值

3.（ ）=期权价值变化/到期时间变化。A.Delta值 B.Gamma值 C.Rho值 D.Theta值

4.到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（ ）。A.Delta值 B.Gamma值 C.Rho值 D.Theta值

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  • 第1题：

    临近到期日，（ ）的Gamma逐渐趋于零。

    A. 虚值期权
    B. 实值期权
    C. 平值期权
    D. 深度虚值期权

    答案：A,B,D
    解析：
    随着剩余时间的缩短。虚值期权和实值期权的Gamma都逐渐地缩小并趋近于零。

  • 第2题：

    临近到期日时，（ ）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

    A、虚值期权
    B、平值期权
    C、实值期权
    D、以上都是

    答案：B
    解析：
    当平值期权在临近到期时，期权的Delta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定该期权将会以虚值或实值到期。所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸问题，或者所需的头勺数量可能在到期当日或前一两日剧烈的波动，从而产生对冲头寸的频繁和大量调整。这就是期权做市商卖出期权之后面临的牵制风险。

  • 第3题：

    临近到期日时，（　　）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

    A.虚值期权
    B.平值期权
    C.实值期权
    D.以上都是

    答案：B
    解析：
    当平值期权在临近到期时，期权的De1ta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定该期权将会以虚值或实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁和大量调整。这就是期权做市商卖出期权之后面临的牵制风险。

  • 第4题：

    临近到期日，（ ）的Gamma逐渐趋于零。

    A、虚值期权
    B、实值期权
    C、平值期权
    D、深度虚值期权

    答案：A,B,D
    解析：
    随着剩余时间的缩短。虚值期权和实值期权的Gamma都逐渐地缩小并趋近于零。

  • 第5题：

    以下哪个说法对delta的表述是正确的（）

    • A、delta可以是正数，也可以是负数
    • B、delta表示期权价格变化一个单位时，对应标的的价格变化量
    • C、我们可以把某只期权的delta值当做这个期权在到期时成为虚值期权的概率
    • D、即将到期的实值期权的delta绝对值接近0

    正确答案:A

  • 第6题：

    以下希腊字母，说法正确的是（）。

    • A、相较实值期权和虚职期权，平值期权theta的绝对值更大
    • B、虚值期权的gamma值最大
    • C、对一认购期权来说，delta在深度实值时趋于0
    • D、平值期权Vega值最大

    正确答案:D

  • 第7题：

    对于看涨期权随着到期日的临近，当标的资产<行权价时，Delta收敛于0。


    正确答案:正确

  • 第8题：

    以下哪个说法对delta的表述是错误的（）。

    • A、Delta是可以是正数，也可以是负数
    • B、Delta表示股票价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量
    • C、我们可以把某只期权的Delta值当做这个期权在到期时成为实值期权的概率
    • D、即将到期的实值期权的Delta绝对值接近0

    正确答案:D

  • 第9题：

    判断题
    平值期权的Delta变化的速度在平值附近最大。（　　）
    A

    对

    B

    错


    正确答案： 错
    解析：
    平值期权的Delta在最后一个交易日会随着标的资产价格的变化而变化，而且Delta变化的速度在平值附近最大。

  • 第10题：

    单选题
    临近到期日时买入严重虚值期权，到期日如果期权没有处于（）状态，投入的资金将全部亏损。
    A

    实值

    B

    虚值

    C

    平值

    D

    实值或平值


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    临近到期日，（　　）的Gamma逐渐趋于零。
    A

    虚值期权

    B

    实值期权

    C

    平值期权

    D

    深度虚值期权


    正确答案： C,D
    解析：
    随着剩余时间的缩短，虚值期权和实值期权的Gamma都逐渐地缩小并趋近于零，意味着这两类期权的Delta逐渐趋于稳定；而平值期权的Gamma越来越大，并且在临近到期日时急剧上升，意味着在临近到期日时，平值期权的Delta将会发生急剧变化，导致期权对冲的难度将提高很多。

  • 第12题：

    单选题
    以下哪个说法对delta的表述是错误的（）。
    A

    Delta是可以是正数，也可以是负数

    B

    Delta表示股票价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量

    C

    我们可以把某只期权的Delta值当做这个期权在到期时成为实值期权的概率

    D

    即将到期的实值期权的Delta绝对值接近0


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    下列关于Theta的性质的说法不正确的是（）

    A看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值
    会随着到期日的临近而降低。
    B在行权价附近，Theta的绝对值最大。也就是说，在行权价附近，到期时间变化对期权价值的影响最大。
    C平价期权（标的价格等于行权价）的Theta是单调递减至负无穷大。
    D波动率与期权价格成正比
    E期权到期日临近，标的资产波动率对期权价格影响变小



    答案：D,E
    解析：
    (1) 看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期日的临近而降低。(2) 在行权价附近，Theta的绝对值最大。也就是说，在行权价附近，到期时间变化对期权价值的影响最大。(3) 平价期权（标的价格等于行权价）的Theta是单调递减至负无穷大。

  • 第14题：

    平值期权在临近到期时，期权的Delta会发生急剧变化，原因是（ ）。

    A、难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期
    B、用其他工具对冲时需要多少头寸不确定
    C、所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动
    D、对冲头寸的频繁和大量调整

    答案：A,B,C,D
    解析：
    平值期权在临近到期时，期权的Delta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁和大量调整。

  • 第15题：

    在临近到期日时虚值期权和实值期权的Delta趋于稳定，平值期权的Delta会剧烈变化。（ ）


    答案：对
    解析：
    随着剩余时间的缩短，虑值期权和实值期权Delta逐渐趋于稳定;而平值期权的Delta将会发生急剧变化，导致期权对冲的困难程度加大。

  • 第16题：

    平值期权的Delta变化的速度在平值附近最大。（ ）


    答案：对
    解析：
    平值期权的Delta在最后一个交易日会随着标的资产价格的变化而发生变化，而且Delta变化的速度在平值附近最大。

  • 第17题：

    临近到期日时买入严重虚值期权，到期日如果期权没有处于（）状态，投入的资金将全部亏损。

    • A、实值
    • B、虚值
    • C、平值
    • D、实值或平值

    正确答案:A

  • 第18题：

    下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（）。

    • A、两者的风险因素都为标的价格变化
    • B、看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值
    • C、期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大
    • D、看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

    正确答案:A

  • 第19题：

    对于同一标的证券，以下哪个期权的delta最大（）。

    • A、平值认购期权
    • B、实值认购期权
    • C、虚值认购期权
    • D、都一样

    正确答案:B

  • 第20题：

    单选题
    以下哪个说法对delta的表述是正确的（）
    A

    delta可以是正数，也可以是负数

    B

    delta表示期权价格变化一个单位时，对应标的的价格变化量

    C

    我们可以把某只期权的delta值当做这个期权在到期时成为虚值期权的概率

    D

    即将到期的实值期权的delta绝对值接近0


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    下列关于金融期权风险指标的说法种，正确的有（　　）。Ⅰ．Delta值反映期权标的证券价格变化对期权价格的影响程度Ⅱ．Gamma值反映期权标的证券价格变化对Vega值的影响程度Ⅲ．Rho值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度Ⅳ．Theta值反映到期时间变化对期权价值的影响程度
    A

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    B

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

    C

    Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ


    正确答案： D
    解析：
    Ⅱ项，Gamma值反映期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。

  • 第22题：

    多选题
    平值期权在临近到期时，期权的Delta会发生急剧变化，原因是（　　）。
    A

    难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期

    B

    用其他工具对冲时需要多少头寸不确定

    C

    所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动

    D

    对冲头寸频繁而大量的调整


    正确答案： D,C
    解析：
    当平值期权在临近到期时，期权的Delta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定该期权将会以虚值或实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸频繁而大量的调整。

  • 第23题：

    单选题
    下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（）。
    A

    两者的风险因素都为标的价格变化

    B

    看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

    C

    期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

    D

    看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值


    正确答案： C
    解析： Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度，两者的风险因素都为标的价格变化。BD两项，看涨期权的Delta∈(0，1)，看跌期权的Delta∈(-1，0)，而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值；C项，随着到期日的临近，看跌平价期权的Delta收敛于-0．5，但是其Gamma值趋近无穷大。

  • 第24题：

    单选题
    以下希腊字母，说法正确的是（）。
    A

    相较实值期权和虚职期权，平值期权theta的绝对值更大

    B

    虚值期权的gamma值最大

    C

    对一认购期权来说，delta在深度实值时趋于0

    D

    平值期权Vega值最大


    正确答案： A
    解析： 暂无解析

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