根据套利定价理论,套利组合满足的条件包括(  )。 Ⅰ该组合的期望收益率大于0 Ⅱ该组合中各种证券的权数之和等于0 Ⅲ该组合中各种证券的权数之和等于1 Ⅳ该组合的因素灵敏度系数等于0A、Ⅰ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

题目
根据套利定价理论,套利组合满足的条件包括(  )。
Ⅰ该组合的期望收益率大于0
Ⅱ该组合中各种证券的权数之和等于0
Ⅲ该组合中各种证券的权数之和等于1
Ⅳ该组合的因素灵敏度系数等于0

A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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  • 第1题:

    套利组合要满足的条件有()。

    A.套利组合要求投资者不追加资金

    B.套利组合对任何因素的敏感度为零

    C.套利组合对任何因素的敏感度大于零

    D.套利组合的预期收益率应大于零

    E.套利组合的预期收益率应为零


    参考答案ABD

  • 第2题:

    现代证券组合理论包括( )。

    A.马可威茨的均值方差模型

    B.单因素模型

    C.资本资产定价模型

    D.套利定价理论


    正确答案:ABCD

  • 第3题:

    根据套利定价理论,任何一个由Ⅳ种证券按比重W---1,W2,…,WN构成的套利组合P都应当满足(  )条件。

    A、构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
    B、



    C、套利组合是风险最小、收益最高的组合
    D、套利组合的风险等于零,但收益率等于市场借贷利率


    答案:B
    解析:
    套利组合是指满足下述三个条件的证券组合:①该组合中各种证券的权数满足



    @##

  • 第4题:

    根据套环引定价理论,套利组合满足的条件包括( )。
    Ⅰ.该组合的期望收益率大于0
    Ⅱ.该组合中各种证券的权数之和等于0
    Ⅲ.该组合中各种证券的权数之和等于1
    Ⅳ.该组合的因素灵敏度系数等于0

    A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B.Ⅰ.Ⅱ
    C.Ⅰ.Ⅲ
    D.Ⅲ.Ⅳ

    答案:A
    解析:
    套利组合需满足3个条件:该组合中各种证券的权数等于0;该组合因素灵敏度为零:该组合具有正的期望收益率.

  • 第5题:

    下列理论,采用了套利定价技术的有()。

    A:资本资产定价理论
    B:套利定价理论
    C:期权定价理论
    D:套期保值理论

    答案:A,B,C
    解析:
    套利定价技术假设存在一个完善的资本市场,使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消,揭示了企业不能通过改变资本结构达到改变其市场价值的目的。资本资产定价理论、套利定价理论和期权定价理论都采用了套利定价技术。

  • 第6题:

    根据套利定价理论(APT),套利组合应满自足的条件有()。

    A:组合期望收益率为零
    B:组合因素灵敏度系数为零
    C:组合中各种证券的权数之和为零
    D:组合具有正的期望收益率

    答案:B,C,D
    解析:
    在套利定价理论中,套利机会被套利组合所描述。所谓套利组合是指满足下述三个条件的证券组合:①该组合中各种证券的权数之和为零;②该组合因素灵敏度系数为零;③该组合具有正的期望收益率。

  • 第7题:

    与资产资本定价模型相比,建立套利定价理论的假设条件较多。()


    答案:错
    解析:
    资本资产定价模型的假设条件为3个,套利定价理论模型的假设条件同样为3个。

  • 第8题:

    均衡市场利用套利定价理论,套利定价理论不存在任何套利策略(机会)的金融资产定价。()



    答案:对
    解析:

    套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略(机会)的金融资产定价。其基本思想是,在有效的金融市场上,任何一项金融资产的定价,应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

  • 第9题:

    套利组合要满足的条件有()。

    • A、套利组合要求投资者不追加资金
    • B、套利组合对任何因素的敏感度为零
    • C、套利组合对任何因素的敏感度大于零
    • D、套利组合的预期收益率应大于零
    • E、套利组合的预期收益率应为零

    正确答案:A,B,D

  • 第10题:

    现代证券组合理论包括()。

    • A、马柯威茨的均值方差模型
    • B、单因素模型
    • C、资本资产定价模型
    • D、套利定价理论

    正确答案:A,B,C,D

  • 第11题:

    多选题
    套利组合要满足的条件有()。
    A

    套利组合要求投资者不追加资金

    B

    套利组合对任何因素的敏感度为零

    C

    套利组合对任何因素的敏感度大于零

    D

    套利组合的预期收益率应大于零

    E

    套利组合的预期收益率应为零


    正确答案: A,D
    解析: 暂无解析

  • 第12题:

    单选题
    1965年FAMA提出了()由此推出了金融工程基本定价技术之一——无套利定价。
    A

    资产组合理论

    B

    资本资产定价模型

    C

    有效市场假说

    D

    套利定价理论


    正确答案: A
    解析: 暂无解析

  • 第13题:

    套利组合满足那些条件才有存在的可能?


    套利空间必须大于必要的费用。
    套利空间必须大于必要的费用。
    套利空间必须大于必要的费用。
    套利( spreads):
                指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是"便宜的"合约,同时卖出那些"高价的"合约,从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时,交易者注意的是合约之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。          

                套利一般可分为三类:跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
                跨期套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的,又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时,交易所买入近期交割月份的金属合约,同时卖出远期交割月份的金属合约,希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度;而熊市套利则相反,即卖出近期交割月份合约,买入远期交割月份合约,并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
                跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时,由于区域间的地理差别,各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易,每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况,这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时,交易者可以在买入LME铜合约的同时,卖出SHFE的铜合约,待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利,反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素,如运费、关税、汇率等。
                跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。

                交易者之所以进行套利交易,主要是因为套利的风险较低,套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护,但套利的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平,二是增强市场的流动性

    一个简单的例子就是,以较低的利率借入资金,同时以较高的利率贷出资金,假定没有违约风险,此项行为就是套利。这里最重要的是时间的同一性和收益为正的确定性。

    在现实中,通常会存在一定的时间先后顺序,也可能是以很小的概率出现亏损,但仍被称作“套利”,主要是从广义上而言。

    通俗的说,套利就是在同一时间进行低买高卖的操作!

    目前证券市场中,比较获得大家认同的套利包括ETF套利,搬券套利,转债套利、权证套利等
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  • 第14题:

    根据套利定价理论,套利组合满足的条件包括( )。
    Ⅰ.该组合中各种证券的权数之和等于零
    Ⅱ.该组合因素灵敏度系数为零
    Ⅲ.该组合具有正的期望收益率
    Ⅳ.该组合中各种证券的权数之等于1

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

    答案:C
    解析:
    所谓谓套利组合,是指满足下述三个条件的证券组合:(1)该组合中各种证券的权数满足:W1+W2+…..+WN=0。(2)该组合因素灵敏度系数为零。(3)该组合具有正的期望收益率。

  • 第15题:

    根据套利定价理论,任何一个由N种证券按比重W1,W2,…,WN构成的套利组合P都应当满足(??)条件。


    答案:B
    解析:
    套利组合是指满足下述三个条件的证券组合:①该组合中各种证券的权数满足

  • 第16题:

    建立套利定价理论的假设条件有3个。 ( )


    答案:对
    解析:
    与资本资产定价模型(CAPM)相比,建 立套利定价理论的假设条件较少,可概括为三个 基本假设。

  • 第17题:

    现代资产组织理论是经典投资理论的主体,其主要内容包括()。

    A:资本结构理论
    B:套利定价理论
    C:资本资产定价模型
    D:资产组合选择理论

    答案:B,C,D
    解析:
    现代资产组合理论(MPT)是经典投资理论的主体,按照理论发展的时间顺序,大致可以分为下列几个部分:①资产组合选择理论;②分离定律;③市场模型;④资本资产定价模型;⑤套利定价理论与多因素模型。

  • 第18题:

    下列理论中,采用了套利定价技术的有()。

    A:资本资产定价理论
    B:套利定价理论
    C:期权定价理论
    D:套期保值理论

    答案:A,B,C
    解析:
    套利定价技术假设存在一个完善的资本市场,使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消,揭示了企业不能通过改变资本结构达到改变其市场价值的目的。资本资产定价理论、套利定价理论和期权定价理论都采用了套利定价技术。

  • 第19题:

    均衡市场利用套利定价理论,套利定价理论存在任何套利策略(机会)的金融资产定价。()



    答案:错
    解析:

    套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略(机会)的金融资产定价。其基本思想是,在有效的金融市场上,任何一项金融资产的定价,应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

  • 第20题:

    风险收益理论包括下列哪些组成部分()

    • A、MM理论
    • B、投资组合理论
    • C、资本资产定价模型
    • D、套利定价理论

    正确答案:B,C,D

  • 第21题:

    1965年FAMA提出了()由此推出了金融工程基本定价技术之一——无套利定价。

    • A、资产组合理论
    • B、资本资产定价模型
    • C、有效市场假说
    • D、套利定价理论

    正确答案:C

  • 第22题:

    单选题
    根据套利定价理论,任何一个由N种证券按比重w1,w2,…,wN构成的套利组合P都应当满足(  )条件。
    A

    构成组合的成员证券的投资比重之和等于1

    B

    w1b1+w2b2+…+wNbN=0,其中bi代表证券i的因素灵敏度系数

    C

    套利组合是风险最小、收益最高的组合

    D

    套利组合的风险等于零,但收益率等于市场借贷利率


    正确答案: D
    解析:
    套利组合是指满足下述三个条件的证券组合:①该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wN=0;②该组合因素灵敏度系数为零,即w1b1+w2b2+…+wNbN=0。其中,bi表示证券i的因素灵敏度系数;③该组合具有正的期望收益率,即w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0。其中,Eri表示证券i的期望收益率。

  • 第23题:

    单选题
    根据套利定价理论,套利组合满足的条件包括(  )。Ⅰ.该组合的期望收益率大于0Ⅱ.该组合中各种证券的权数之和等于0Ⅲ.该组合中各种证券的权数之和等于1Ⅳ.该组合的因素灵敏度系数等于0
    A

    Ⅰ、Ⅲ

    B

    Ⅱ、Ⅳ

    C

    Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

    D

    Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ


    正确答案: B
    解析:
    根据套利定价理论,套利组合满足的条件包括:①该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wN=0。②该组合因素灵敏度系数为零,即w1b1+w2b2+…+wNbN=0。其中,bi表示证券i的因素灵敏度系数。③该组合具有正的期望收益率,即w1E(r1)+w2E(r2)+…+wNE(rN)>0。其中,E(ri)表示证券i的期望收益率。套利组合的上述特征表明,投资者如果能够发现套利组合并持有它,那么他就可以在不追加投资的情况下实现无风险收益。