资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。 ①证券的收益率具有确定性 ②资本市场没有摩擦 ③投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 ④投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期A.③④ B.②③④ C.①②③④ D.②③

题目
资本资产定价模型的假设条件包括（ ）。
①证券的收益率具有确定性
②资本市场没有摩擦
③投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
④投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

A.③④
B.②③④
C.①②③④
D.②③
相似考题

1.套利定价理论模型建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。 （ ）

2.资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。 （ ）

3.资本资产定价模型与套利定价模型的区别在于( )。A．资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单，将影响风险的因子归为市场B．套利定价模型假设少，模型复杂，需评估多个因子及其参数C．套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子D．套利定价模型在历史数据处理与分析中的表现优于资本资产定价模型

4.资本资产定价模型的“资本市场没有摩擦”假设是对现实市场的简化。（ ）

参考答案和解析
答案：B
解析：
资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦，摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。
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  • 第1题：

    资本资产定价模型的一个重要假设是资本市场没有摩擦。( )


    正确答案：√
    【解析】答案为A。资本资产定价模型的假设共有三个：(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并采用证券组合投资的方法选择最优证券组合；(2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；(3)资本市场无摩擦。

  • 第2题：

    资本资产定价模型与套利定价模型的区别包括以下哪几项?（ ）

    A．资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单，将影响风险的因子归为市场

    B．套利定价模型在历史数据处理与分析中表现的优于资本资产定价模型

    C．套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子

    D．套利定价模型假设少，模型复杂，需评估多个因子及其参数


    正确答案：ABCD

  • 第3题：

    詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。（ ）


    正确答案：√

  • 第4题：

    现代资产理论包括：（ ）。

    A．马柯威茨的均值方差模型

    B．单一指数模型

    C．资本资产定价模型

    D．套利定价模型

    E．资本资产保值定价模型


    正确答案：ABCD

  • 第5题：

    套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件（　　）。

    A、多
    B、少
    C、相同
    D、不可比

    答案：B
    解析：

  • 第6题：

    在资产资本定价模型的假设下，市场为有效组合的总风险提供风险补偿。()


    答案：错
    解析：
    在资本资产定价模型中，单个证券的非系统风险已经通过分散投资规避掉了，市场只会对其承担的系统风险提供补偿。

  • 第7题：

    套利定价理论建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。()


    答案：错
    解析：
    与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少。

  • 第8题：

    以下有关资本资产定价模型的说法中，错误的是（　）。

    A. 资本资产定价模型假设市场是均衡的
    B. 资本资产定价模型可以准确地提示证券市场的规律
    C. 证券市场线对任何公司. 任何资产都是适合的
    D. 资本资产定价模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

    答案：B
    解析：
    资本资产定价模型只能大体描绘出证券市场运动的基本情况，而不能完全准确地揭示证券市场的一切，选项B的说法不正确。

  • 第9题：

    关于资本资产定价模型，下述说法错误的是（）。

    • A、资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价
    • B、资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空
    • C、当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合
    • D、资本资产定价模型主要应用于资产配置

    正确答案:B

  • 第10题：

    市场价值法包括（）。

    • A、市盈率法
    • B、经济利润模型
    • C、资本资产定价模型
    • D、期权定价模型

    正确答案:C

  • 第11题：

    单选题
    关于资本资产定价模型，下述说法错误的是（）。
    A

    资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价

    B

    资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空

    C

    当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合

    D

    资本资产定价模型主要应用于资产配置


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第12题：

    填空题
    资本资产定价模型的假设条件包括哪些?

    正确答案：
    解析：

  • 第13题：

    套利定价模型与资本资产定价模型尽管假设前提和理论逻辑不同，但是结果是一致的。（ ）


    正确答案：A
    考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P8。

  • 第14题：

    资本资产定价模型的基本假设包括()。

    A单周期假设

    B一致性预期假设

    C资产可以无限可分

    D均值方差假设


    正确答案：ABCD

  • 第15题：

    以下关于资本资产定价模型（CAPM）的叙述，错误的是（）。

    A.资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价

    B.资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空

    C.当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合

    D.资本资产定价模型主要应用于资产配置


    正确答案：B
    资本资产定价模型的3项假设：假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合。假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假设三：资本市场没有摩擦。

  • 第16题：

    下列关于资本资产定价模型的表述，正确的是（）。

    A、资本资产定价模型的基本假设就是影响资产价格波动的主要和共同的因素是市场总体价格水平
    B、资本资产定价模型假设影响资产收益率波动的因素有两类，即宏观因素和微观因素
    C、资本资产定价模型建立在投资者二次效用函数的假设之上
    D、资本资产定价模型假设资产的收益率与未知数量的未知因素相联系

    答案：A
    解析：
    A
    CAPM基本公式：Rp=Rf+βp(RM-Rf)，D项错了；影响资产收益率波动的因素只有宏观因素，只有系统性风险，也叫做市场风险，B项错了；CAPM模型与消费者效用函数无关。

  • 第17题：

    资本资产定价模型的一个重要假设条件是资本市场没有摩擦。()


    答案：对
    解析：
    资本资产定价模型的假设条件可概括为如下：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用定的方法选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。

  • 第18题：

    与资产资本定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较多。()


    答案：错
    解析：
    资本资产定价模型的假设条件为3个，套利定价理论模型的假设条件同样为3个。

  • 第19题：

    根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括（ ）。

    A.股票
    B.债券
    C.无风险借贷安排
    D.私有企业

    答案：D
    解析：
    资本资产定价模型的假设条件之一为：投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产，如人力资本、私有企业、政府资产等。

  • 第20题：

    默顿于1973年提出了（）。

    • A、传统的资本资产定价模型
    • B、套利定价模型
    • C、跨期资本资产定价模型
    • D、基于消费的资本资产定价模型

    正确答案:C

  • 第21题：

    简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设。


    正确答案: 套利定价模型与资本资产定价模型有四点假设是相同的，它们分别是：
    1）投资者都有相同的预期，即他们对预期收效率、标准差和证券之间的协方差有相同的理解；
    2）投资者都有追求效用的最大化；
    3）市场是完美的，即信息是免费并且是立即可得的；
    4）收益是由一个因素模型产生。

  • 第22题：

    单选题
    套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件（　　）。
    A

    多

    B

    少

    C

    相同

    D

    不可比


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    问答题
    简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设。

    正确答案： 套利定价模型与资本资产定价模型有四点假设是相同的，它们分别是：
    1）投资者都有相同的预期，即他们对预期收效率、标准差和证券之间的协方差有相同的理解；
    2）投资者都有追求效用的最大化；
    3）市场是完美的，即信息是免费并且是立即可得的；
    4）收益是由一个因素模型产生。
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    单选题
    默顿于1973年提出了（）。
    A

    传统的资本资产定价模型

    B

    套利定价模型

    C

    跨期资本资产定价模型

    D

    基于消费的资本资产定价模型


    正确答案： C
    解析： 暂无解析

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