某投资者买入一只股票6个月的远期合约空头，已知该股票目前的价格为40元，预计在2个月和5个月后每股分别派发股息1元，一年期无风险利率为6%。若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（）元。A、0B、38.19C、38.89D、39.19

题目

某投资者买入一只股票6个月的远期合约空头，已知该股票目前的价格为40元，预计在2个月和5个月后每股分别派发股息1元，一年期无风险利率为6%。若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（）元。

A、0
B、38.19
C、38.89
D、39.19

相似考题

1.假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6%，同时存在一种股票，期间无分红，目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20%(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期价格为107元，那么理论上说投资者会（）。A．买进远期合约的同时卖出股票B．卖出远期合约和债券的同时买进股票C．卖出远期合约的同时买进股票D．买进远期合约和债券的同时卖出股票

2.某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）A.10000；1005000 B.5000；1010000 C.25100；1025100 D.4900；1004900

3.假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。A. 75.625 B. 76.12 C. 75.62 D. 76.125

4.假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（　　）万港元。A.75．625 B.76．12 C.75．62 D.76．125

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第1题：

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6％，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75．63
B.76．12
C.75．62
D.75．125

答案：C
解析：
根据题意，资金占用75万港元，相应的弄4息为750000×（6％×3÷12）=11250（港元）。一个月后收到现金红利为5000港元，考虑剩余两个月的利息为5000×（6％×2÷12）=50（港元）。利息和红利共计为5000+50=5050（港元）。则该远期合约的净持有成本为11250-5050=6200（港元）。因此，该远期合约的理论价格为750000+6200=756200港元=75．62（万港元）。
第2题：

某投资者买入一只股票 6个月的远期合约空头，已知该股票目前的价格为40元，预计在2 个月和 5个月后每股分别派发股息 1 元，一年期无风险利率为 6%。 3个月后，该股票价格涨到45元，无风险利率仍为6%，此时远期合约空头价值约为（）元。
- A、-5.35
- B、-5.4
- C、-5.5
- D、-5.6
正确答案:C
第3题：

某股票预计在2个月和5个月后分别派发股息1元/股，该股票目前价格是30元/股，所有期限的无风险连续利率均为6%，某投资者持有该股票6个月期的远期合约空头。若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（）元。
- A、0
- B、28.19
- C、28.89
- D、29.19
正确答案:A
第4题：

某股票预计在2个月和5个月后分别派发股息1元/股，该股票目前价格是30元/股，所有期限的无风险连续利率均为6%，某投资者持有该股票6个月期的远期合约空头。 3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期合约的空头价值是（）元。
- A、-5.00
- B、-5.55
- C、-6.00
- D、-6.55
正确答案:B
第5题：

1单位股票今天的价格为10.00美元，并且每3个月将有1美元的收益。无风险利率为3%。那么，在6个月后交割的此股票远期合约的价格是多少？

正确答案:即已知S₀=10美元，r=0.03，T=1/2，I=1×e-r/4=0.9925，求F₀等于多少。
如果要拥有6个月以后的股票，有以下两种策略：
策略A：购买1单位F₀的远期合约，并且购买F₀e^-rt的无风险资产。
此策略需投入的成本=F₀e^-rt=F₀e^-0.03×0.5=F₀e^-0.015
策略B：购买1单位价格为S的股票，借入I美元并用股票收益去偿还。将此股票持有6个月。
此策略需投入的成本=S₀-I=9.01美元
这两种策略在期末时都会得到相等的现金流，所以它们的期初价格必须相等，即 F₀=（S₀-I）e^rt=9.15美元
第6题：

单选题
某股票预计在2个月和5个月后分别派发股息1元/股，该股票目前价格是30元/股，所有期限的无风险连续利率均为6%，某投资者持有该股票6个月期的远期合约空头。该远期价格等于（）元。
A
28.19
B
28.89
C
29.19
D
29.89

正确答案： A
解析：暂无解析
第7题：

问答题
1单位股票今天的价格为10.00美元，并且每3个月将有1美元的收益。无风险利率为3%。那么，在6个月后交割的此股票远期合约的价格是多少？

正确答案：即已知S₀=10美元，r=0.03，T=1/2，I=1×e-r/4=0.9925，求F₀等于多少。
如果要拥有6个月以后的股票，有以下两种策略：
策略A：购买1单位F₀的远期合约，并且购买F₀e^-rt的无风险资产。
此策略需投入的成本=F₀e^-rt=F₀e^-0.03×0.5=F₀e^-0.015
策略B：购买1单位价格为S的股票，借入I美元并用股票收益去偿还。将此股票持有6个月。
此策略需投入的成本=S₀-I=9.01美元
这两种策略在期末时都会得到相等的现金流，所以它们的期初价格必须相等，即 F₀=（S₀-I）e^rt=9.15美元
解析：暂无解析
第8题：

单选题
某股票预计在2个月和5个月后分别派发股息1元/股，该股票目前价格是30元/股，所有期限的无风险连续利率均为6%，某投资者持有该股票6个月期的远期合约空头。若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（）元。
A
0
B
28.19
C
28.89
D
29.19

正确答案： A
解析：暂无解析
第9题：

问答题
一份6个月期的股票远期合约有着4%的年收益，股票价格为25美元，无风险利率为10%，此股票远期合约的价格为多少？

正确答案：此股票远期合约的价格=25×e^{（0.10-0.04）×0.5}=25.76美元
解析：暂无解析
第10题：

单选题
假定某股票目前的股价为50元，且未来6个月内不支付红利，若无风险利率为5%，签定一个6个月期的以此种股票为标的资产的远期合约，远期的价格应为（）。
A
50
B
51.25
C
52.5
D
51.27

正确答案： B
解析：暂无解析
第11题：

单选题
考虑一份8个月的股票远期合约，股票现价为98美元／股。交割日为8个月后。该公司预计在4个月后将发放红利1.8美元／股。无风险的零息票利率分别为（连续复利）：6个月利率4％，8个月利率4.5％。理论上，该远期合约价格为（　　）美元。
A
99.15
B
99.18
C
100.98
D
96.20
E
95.16

正确答案： D
解析：
98美元的远期价值为100.98美元，红利的远期价值为1.83，两者差为99.15美元。
第12题：

问答题
当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为多少？

正确答案：（30 – 5e^-0.03）e^0.06
实际上是计算资金成本=30元借贷6个月的利息-中途就可以偿还的5元的3个月利息，资金成本就是期货的远期价格定价所在。
解析：暂无解析
第13题：

假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A、76.125
B、76.12
C、76.625
D、75.62

答案：D
解析：
资金占用75万港元，相应的利息为：75万港元6%3/12=11250(港元)；一个月后收到红利5000港元，剩余2个月的利息为50006%2/12=50港元，本利和为5050港元，净持有成本=11250-5050=6200港元，该远期合约的合理理论价格应为：750000+6200=756200港元
第14题：

某投资者买入一只股票6个月的远期合约空头，已知该股票目前的价格为40元，预计在2个月和5个月后每股分别派发股息1 元，一年期无风险利率为 6%。该股票6个月后的远期价格等于（）元。
- A、38.19
- B、38.89
- C、39.19
- D、39.89
正确答案:C
第15题：

一个还有9个月将到期的远期合约，标的资产是一年期的贴现债券，远期合约的交割价格为1000元，若9个月期的无风险年利率为6%，债券的现价为960元，远期合约多头的价值为（）。
- A、0
- B、4
- C、6
- D、7
正确答案:B
第16题：

当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12％（连续复利计息）。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为多少？

正确答案:（30 – 5e^-0.03）e^0.06
实际上是计算资金成本=30元借贷6个月的利息-中途就可以偿还的5元的3个月利息，资金成本就是期货的远期价格定价所在。
第17题：

一份6个月期的股票远期合约有着4%的年收益，股票价格为25美元，无风险利率为10%，此股票远期合约的价格为多少？

正确答案:此股票远期合约的价格=25×e^{（0.10-0.04）×0.5}=25.76美元
第18题：

单选题
某投资者买入一只股票6个月的远期合约空头，已知该股票目前的价格为40元，预计在2个月和5个月后每股分别派发股息1元，一年期无风险利率为6%。若交割价格等于远期价格，则远期合约的价值是（）元。
A
0
B
38.19
C
38.89
D
39.19

正确答案： D
解析：暂无解析
第19题：

单选题
某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，该远期价格是（　　）元。
A
7.92
B
8.02
C
8.12
D
8.22
E
9.02

正确答案： B
解析：
1个月后和3个月后派发的1元股息的现值为：
I=e-0.05×1/12+e-0.05×3/12=1.98（元）
远期价格公式为F=（S0－I）erT，代入已知的S0=10，r=0.05，可得远期价格为：
F=（10-1.98）×e0.05×0.5=8.22（元）
第20题：

单选题
一种5年期债券的现货价格为950元，该债券1年期远期合约的交割价格为960元，该债券在6个月末和12个月末都将收到50元的利息，且第二次付息日在远期合约交割日之前。假设6个月期和22个月期的无风险年利率（连续复利）分别为9％和10％，则该远期合约空头的价值为（　　）元。
A
12.43
B
11.68
C
14.43
D
-14.43
E
-11.68

正确答案： A
解析：
该债券已知现金收益的现值为：
I=50e-0.09×0.5+50e-0.10×1=93.04（元）
该远期合约多头的价值为：
f=950-93.04-960e-0.1×1=-11.68（元）
相应地，该合约空头的价值为11.68元。
第21题：

单选题
一个还有9个月将到期的远期合约，标的资产是一年期的贴现债券，远期合约的交割价格为1000元，若9个月期的无风险年利率为6%，债券的现价为960元，远期合约多头的价值为（）。
A
0
B
4
C
6
D
7

正确答案： C
解析：暂无解析
第22题：

单选题
若有一份10个月股票远期合约。股票现价为50元，所有借贷期的无风险年利率均为8%（连续复利）；预期3个月、6个月及9个月后将分别支付股息0.75元/股。则合约远期价格为（　　）元。
A
51.14
B
53.14
C
55.14
D
58.14
E
58.23

正确答案： B
解析：
已知T=10/12，则3个月、6个月及9个月支付股息的现值为：
I=0.75e－0.08×3/12＋0.75e－0.08×6/12＋0.75e－0.08×9/12=2.162（元）
根据公式F=（S0－I）erT，代入已知的S0=50，r=0.08，可得远期价格为：
F=（50－2.162）e0.08×10/12=51.14（元）
第23题：

单选题
某投资者买入一只股票6个月的远期合约空头，已知该股票目前的价格为40元，预计在2个月和5个月后每股分别派发股息1 元，一年期无风险利率为 6%。该股票6个月后的远期价格等于（）元。
A
38.19
B
38.89
C
39.19
D
39.89

正确答案： C
解析：暂无解析

题目

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