2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。在现货市场供求稳定的情况下，该电缆厂签订点价交易的合理时机是（ ）。A.期货价格上涨至高位 B.期货价格下跌至低位 C.基差由强走弱时 D.基差由弱走强时

题目
2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。在现货市场供求稳定的情况下，该电缆厂签订点价交易的合理时机是（ ）。

A.期货价格上涨至高位
B.期货价格下跌至低位
C.基差由强走弱时
D.基差由弱走强时
相似考题

1.5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份期 货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准差，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元／吨。则该进口商的交易结果是（ ）。(不计手续费等费用)A. 基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨 B. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨 C. 与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨 D. 对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

2.根据以下材料，回答题 5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为46800元/吨，则该进口商的交易结果是（　　）。(不计手续费等费用)A．基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨B．与电缆厂实物交收价格为46500元/吨C．通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨D．对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨

3.5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格 将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为46800元／吨。则该进口商的交易结果是（??）。(不计手续费等费用)A. 结束套期保值时的基差为200元／吨 B. 与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨 C. 基差走弱200元／吨，现货市场盈利1 000元／吨 D. 通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨

4.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。与此同时，该进口商与某电缆厂协商以9月份期货合约为基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价值为65100元/吨，该进口商的交易（ ）。（不计手续等费用）A.期货市场盈利1400元/吨 B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨 C.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损 D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67400元/吨

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  • 第1题：

    5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元／吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以67500元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平仓。此时现货市场同价格为65100元／吨。则该进口商的交易结果是（ ）。（不计手续费等费用）

    A.期货市场盈利1400元／吨
    B.与电缆厂实物交收的价格为65800元／吨
    C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元／吨
    D.基差走弱400元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

    答案：C
    解析：
    依题意，实物交收价格为65700-100=65600（元／吨），套期保值效果如下：



    通过套期保值，铜的实际销售价相当于：现货市场实际销售价+期货市场每吨盈利=65600+1800=67400（元／吨）。@##

  • 第2题：

    5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约，至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格成交。 8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口
    商立刻按该期货价格将合约对冲平仓，此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（ ）(不计手续费等费用)。

    A. 基差走弱200元／吨，不完全套期保值，且有净亏损
    B. 与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨
    C. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨
    D. 对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨

    答案：D
    解析：
    A项，结束套期保值时，基差为：64800-65000=-200(元／吨)，-200-(-500)=300(元／吨)，基差走强，不完全套期保值，有净盈利；B项，电缆厂实物交收价为65000-300=64700(元／吨)；C项，通过套期保值操作，铜的售价相当于=(65000-300)+(67500-65000)=67200(元／吨)；D项，对该进口商来说，结束套期保值时的基差为-200元／吨。

  • 第3题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订后，该电缆厂判断期货价格进入下行通道。则合理的操作是（ ）。

    A、卖出套期保值
    B、买入套期保值
    C、等待点价时机
    D、尽快进行点价

    答案：A,C
    解析：
    期货价格进入下行通道，基差变强，卖出套期保值合理.基差越强，对电缆厂越有利，期货价格处于下行通道，等待时机更合理。

  • 第4题：

    基差交易合同签订后，点价成了基差买方最关注的因素，要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在对点价时机的选择上，基差买方点价所受的限制包括( )。

    A.只能点在规定的期货市场某个期货合约的价
    B.点价有期限限制，不能无限期拖延
    C.点价后不能反悔
    D.点价方在签订合同前，要缴纳保证金

    答案：A,B,C
    解析：
    基差买方点价受制于三个条件：①只能点在规定的期货市场某个期货合约的价；②点价有期限限制，不能无限期拖延，否则卖方有权按最后时刻的期货价格作为现货交易的计价基准(称为强行点价)；③点价后不能反悔，点价方在签订合同后，要向基差卖方缴纳一定数量的保证金或抵押物。

  • 第5题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。电缆厂之所以愿意与冶炼厂签订点价交易合同，原因是（ ）。

    A. 预斯基差走强
    B. 预斯基差走弱
    C. 预期期货价格走强
    D. 预期期货价格走弱

    答案：A,D
    解析：
    点价交易大宗商品现货贸易的一种方式.意思是指对某种远期交割的货物，在签订购销合同的时候并不确定价格.而只确定升贴水是多少。电缆厂之所以愿意与冶炼厂签订点价交易合同，是因为预期基差走强、或预期期货价格走弱。

  • 第6题：

    4月16日，阴极铜现货价格为48000元/吨。某有色冶炼企业希望7月份生产的阴极铜也能卖出这个价格。为防止未来铜价下跌，按预期产量，该企业于4月18日在期货市场上卖出了100手7月份交割的阴极铜期货合约，成交价为49000元/吨。但随后企业发现基差变化不定，套期保值不能完全规避未来现货市场价格变化的风险。于是，企业积极寻找铜现货买家。4月28日，一家电缆厂表现出购买的意愿。经协商，买卖双方约定，在6月份之前的任何一天的期货交易时间内，电缆厂均可按铜期货市场的即时价格点价。最终现货按期货价格-600元/吨作价成交。
    假如6月15日铜买方点价确定阴极铜7月份期货合约价格为45600元/吨，则铜的卖方有色冶炼企业此次基差交易的结果为（　　）。

    A.盈利170万元
    B.盈利50万元
    C.盈利20万元
    D.亏损120万元

    答案：C
    解析：
    铜冶炼企业在建仓时，基差=现货价格-期货价格=48000-49000=-1000元/吨；平仓时基差为-600，则基差走强400，企业进行的是卖出套期保值，则企业盈利为，400×100手×5吨/手=200000元。
    考点：基差定价

  • 第7题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易中，该电缆厂可能遇到的风险是（ ）。

    A、市场流动风险
    B、交易对手风险
    C、财务风险
    D、政策风险

    答案：A,B,C,D
    解析：
    点价交易中，该电缆厂可能遇到的风险有市场流动风险、财务风险、交易对手风险、政策风险等。

  • 第8题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易中，该电缆厂可能遇到的风险是（ ）。

    A. 市场流动风险
    B. 交易对手风险
    C. 财务风险
    D. 政策风险

    答案：A,B,C,D
    解析：
    点价交易中，该电缆厂可能遇到的风险有市场流动风险、财务风险、交易对手风险、政策风险等。

  • 第9题：

    在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（　　）。

    A.等待点价操作时机
    B.进行套期保值
    C.尽快进行点价操作
    D.卖出套期保值

    答案：A
    解析：
    基差交易合同签订后，基差大小就已经确定了，期货价格就成了决定最终采购价格的唯一未知因素，而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。因此，点价成了基差买方最关注的因素。要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在何时点定对自己最为有利的期货价格，也就是对点价的时机选择。当期货价格处于下行通道时，对基差买方有利，此时应等待点价操作时机，当预期期货价格触底时再进行点价。

  • 第10题：

    点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是( )。

    A: 等待点价操作时机
    B: 进行套期保值
    C: 尽快进行点价操作
    D: 卖出套期保值

    答案：A
    解析：
    基差交易合同签订后，基差大小就已经确定了，期货价格就成了决定最终采购价格的惟一未知因素，而且期货价格一般占到现货成交价格整体的90%以上。因此，点价成了基差买方最关注的因素。要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在何时点定对自己最为有利的期货价格，也就是对点价的时机选择。当期货价格处于下行通道时，对基差买方有利，此时应等待点价操作时机，
    当预期期货价格触底时再进行点价。

  • 第11题：

    单选题
    5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元／吨，则该进口商的交易结果是（  ）。
    A

    与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

    B

    基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

    C

    对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元／吨

    D

    通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨


    正确答案： C
    解析：

  • 第12题：

    多选题
    基差交易合同签订后，点价成了基差买方最关注的因素，要想获得最大化收益，买方的主要精力应放在对点价时机的选择上，基差买方点价所受的限制包括（　　）。
    A

    只能点在规定的期货市场某个期货合约的价格上

    B

    点价有期限限制，不能无限期拖延

    C

    点价后不能反悔

    D

    点价方在签订合同前，要缴纳保证金


    正确答案： B,A
    解析：
    基差买方点价受制于三个条件：①只能点在规定的期货市场某个期货合约的价格上；②点价有期限限制，不能无限期拖延，否则卖方有权按最后时刻的期货价格作为现货交易的计价基准（称为强行点价）；③点价后不能反悔。为此，在签订合同后，点价方要向基差卖方缴纳一定数量的保证金或抵押物。

  • 第13题：

    5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为46800元／吨。则该进口商的交易结果是（）。（不计手续费等费用）

    A.结束套期保值时的基差为200元／吨
    B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨
    C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨
    D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨

    答案：D
    解析：
    实物交收的价格为：47000-300=46700（元/吨）。5月份基差=49000-49500=-500（元/吨），8月10日基差=46700-47000=-300（元/吨），基差走强200元/吨。现货市场盈亏=46700-49000=-2300（元/吨）。铜的实际售价=交收价格+期货市场盈利=46700+（49500-47000）=49200（元/吨）。

  • 第14题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（ ）的角色。

    A.基差多头，基差多头
    B.基差多头，基差空头
    C.基差空头，基差多头
    D.基差空头，基差空头

    答案：C
    解析：
    签合同前，电缆厂是基差空头，电缆厂预计基差走强而签订了基差交易合同，因此合同签订后是基差交易的多头。

  • 第15题：

    根据下面资料，回答下题。
    2013年12月初，某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日～1月31日间的点价权。
    点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（ ）的角色。?

    A.基差空头，基差多头
    B.基差多头，基差空头
    C.基差空头，基差空头
    D.基差多头，基差多头

    答案：A
    解析：
    点价企业实际上在此交易过程中扮演的是购买基差的角色。

  • 第16题：

    根据下面资料，回答下题。
    2013年12月初，某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日～1月31日间的点价权。
    该企业之所以选择点价交易，是因为（ ）。?

    A.预期期货价格走弱
    B.预期期货价格走强
    C.预期基差走弱
    D.预期基差走强

    答案：A,D
    解析：
    期货价格下跌对企业点价有利，同时期现基差走强也对企业点价有利。

  • 第17题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。电缆厂之所以愿意与冶炼厂签订点价交易合同，原因是（ ）。

    A、预斯基差走强
    B、预斯基差走弱
    C、预期期货价格走强
    D、预期期货价格走弱

    答案：A,D
    解析：
    点价交易大宗商品现货贸易的一种方式.意思是指对某种远期交割的货物，在签订购销合同的时候并不确定价格.而只确定升贴水是多少。电缆厂之所以愿意与冶炼厂签订点价交易合同，是因为预期基差走强、或预期期货价格走弱。

  • 第18题：

    2013 年 12 月初，某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米 C1405 合约的点价交易合同。签约后将获得 2014 年 1 月 1 日-1 月 31 日间的点价权。据此回答78-81题。
    该企业选择点价交易的原因是（ ）。

    A.预期期货价格走强
    B.预期期货价格走弱
    C.预期基差走强
    D.预期基差走弱

    答案：B,C
    解析：
    期货价格下跌对企业点价有利， 同时期现基差走强也对企业点价有利。

  • 第19题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。在现货市场供求稳定的情况下，该电缆厂签订点价交易的合理时机是（ ）。

    A.期货价格上涨至高位
    B.期货价格下跌至低位
    C.基差由强走弱时
    D.基差由弱走强时

    答案：A,D
    解析：
    正常情况下基差变弱对买方越有利，签订基差交易合同后，现货市场稳定，基差变强，期货价格越高，买方越有利.

  • 第20题：

    根据下面资料，回答下题。
    2013年12月初，某企业拟在年底前与粮食供货商签订基于大商所玉米C1405合约的点价交易合同。签约后将获得2014年1月1日～1月31日间的点价权。
    点价交易中，该企业可能遇到的风险有（ ）。?

    A.交易对手风险
    B.市场流动风险
    C.财务风险
    D.政策风险

    答案：A,B,C,D
    解析：
    点价交易实质是在期货市场上点取价格的投机行为。在此过程中难免会遇到市场流动性风险.政策风险。此外，当价格向不利于点价方方向发展时，常常会存在基差卖方要求点价方追加保证金的情形，点价方存在财务风险。再就是商贸行为都存在交易对手违约风险。

  • 第21题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。在现货市场供求稳定的情况下，该电缆厂签订点价交易的合理时机是（ ）。

    A、期货价格上涨至高位
    B、期货价格下跌至低位
    C、基差由强走弱时
    D、基差由弱走强时

    答案：A,D
    解析：
    正常情况下基差变弱对买方越有利，签订基差交易合同后，现货市场稳定，基差变强，期货价格越高，买方越有利.

  • 第22题：

    2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（ ）的角色。

    A、基差多头，基差多头
    B、基差多头，基差空头
    C、基差空头，基差多头
    D、基差空头，基差空头

    答案：C
    解析：
    签合同前，电缆厂是基差空头，电缆厂预计基差走强而签订了基差交易合同，因此合同签订后是基差交易的多头。

  • 第23题：

    单选题
    5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格出售铜。8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该价格将期货合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进口商的交易结果是（）。（不计手续费等费用）
    A

    通过套期保值操作，铜的实际售价为67300元/吨

    B

    基差走强，该进口商有净盈利200元/吨

    C

    与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

    D

    期货市场盈利2300元/吨


    正确答案： C
    解析：

  • 第24题：

    单选题
    5月份，某进口商以67 000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67 500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月1 0日，电缆厂实施点价，以65 000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64 800元／吨，则该进口商的交易结果是(    )。
    A

    与电缆厂实物交收的价格为64 500元／吨

    B

    基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1 000元／吨

    C

    对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元／吨

    D

    通过套期保值操作，铜的售价相当于67 200元／吨


    正确答案： C
    解析：

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