某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率,于是他决定购买50万欧元以获高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值,每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为( )。 A.买入1手欧元期货合约 B.卖出1手欧元期货合约 C.买入4手欧元期货合约 D.卖出4手欧元期货合约

题目
某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率,于是他决定购买50万欧元以获高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值,每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为( )。

A.买入1手欧元期货合约
B.卖出1手欧元期货合约
C.买入4手欧元期货合约
D.卖出4手欧元期货合约

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  • 第1题:

    某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率,于是他决定购买100万欧元以获高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓,则该投资者( )。

    A.盈利37000美元
    B.亏损37000美元
    C.盈利3700美元
    D.亏损3700美元

    答案:C
    解析:
    投资者盈利:(1.212-1.3432)×100+(1.3450-1.2101)×100=3700(美元)。

  • 第2题:

    某投资者持有50万欧元,担心欧元对美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值。此时,欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.3010,3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1.3028。3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2698,该投资者将欧元期货合约平仓,价格(EUR/USD)为1.2679,由于汇率变动,该投资者持有的欧元___万美元,在期货市场___万美元。( )(不计手续费等费用)

    A.升值1.56,损失1.565
    B.贬值1.56,获利1.745
    C.升值1.75,损失1.565
    D.贬值1.75,获利1.745

    答案:B
    解析:
    该投资者持有的欧元贬值为:(1.3010-1.2698)50=1.56(万美元);在期货市场上获得:(1.3028-1.2679)50=1.745(万美元)。

  • 第3题:

    某投资者发现欧元的利率高于美元的利率,于是决定买入50万欧元以获得高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每张欧元期货合约为12.5万欧元,2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元,同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约,成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元,2009年6月1日买入4张

    A.损失6.75
    B.获利6.75
    C.损失6.56
    D.获利6.56

    答案:C
    解析:
    投资者在现货市场上,3月1日按照即期汇率EUR/USD=1.3432买入50万欧元,即买入价为1.3432;6月1日按照当日欧元即期汇率EUR/USD=1.2120卖出50万欧元,即卖出价1.2120。在现货市场上的损益=卖出价1.2120-买入价1.3432总损益=(1.2120-1.3432)x125000x4=-65600(美元)。

  • 第4题:

    投资者持有50万欧元,担心欧元对美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值。建仓价格(EUR/USD)为1.3450。此时,欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.3432。3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2120,该投资者欧元期货合约平仓的价格(EUR/USD)为1.2101。该投资者在现货市场万美元,在期货市场万美元。()(不计手续费等费用)

    A.损失6.56,获利6.745
    B.获利6.75,损失6.565
    C.获利6.56,损失6.565
    D.损失6.75,获利6.745

    答案:A
    解析:
    该投资者持有欧元,担心欧元贬值,应在外汇期货市场上进行卖出套期保值。其在现货市场和期货市场的盈亏状况如下:现货市场的盈亏状况为(1.2120-1.3432)×50=-6.56(万美元),期货市场的盈亏状况为(1.3450-1.2101)×50=6.745(万美元)。

  • 第5题:

    某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元兑美元贬值,该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元),假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450,3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场( )万美元,在期货市场( )万美元。

    A.损失1.75;获利1.745
    B.获利1.75;获利1.565
    C.损失1.56;获利1.745
    D.获利1.56;获利1.565

    答案:C
    解析:
    由题干可以得卖出的是4张合约,现货亏损=(1.4432-1.4120)×50=1.56;期货盈利=(1.4450-1.4101)×12.5×4=1.745。

  • 第6题:

    某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元,在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)( )

    A.获利1.56;获利1.565
    B.损失1.56;获利1.745
    C.获利1.75;获利1.565
    D.损失1.75;获利1.745

    答案:B
    解析:
    现货市场损益=50×(1.4120—1.4432)=-1.56(万美元),期货市场获利=(1.4450—1.4101)×50=1.745(万美元)。

  • 第7题:

    单选题
    某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率,于是他决定购买100万欧元以获高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险,该投资者剩用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD=1. 2101买入对冲平仓,则该投资者(    )。
    A

    盈利37 000美元

    B

    亏损37 000美元

    C

    盈利3 700美元

    D

    亏损3 700美元


    正确答案: C
    解析:

  • 第8题:

    多选题
    投资者持有50万欧元,担心欧元对美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值,每手欧元期货合约为12.5万欧元。此时欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.3432,3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1.3450。3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2120。该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为1.2101。该投资者在现货市场____万美元,在期货市场____万美元。(不计手续费等费用)(  )[2012年11月真题]
    A

    获利6.75;获利6.565

    B

    损失6.56;获利6.745

    C

    损失6.75;获利6.745

    D

    获利6.56;获利6.565


    正确答案: C,D
    解析: 适合做外汇期货卖出套期保值的情形之一是持有外汇资产者,担心未来货币贬值,由于每手欧元期货合约为12.5万欧元,50万可交易4手,交易结果如表所示。

  • 第9题:

    单选题
    投资者持有50万欧元,担心欧元兑美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值,此时,欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.3432。3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1.3450,3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2120,该投资者欧元期货合约平仓的价格(EUR/USD)为1.2101。该投资者在现货市场()万美元,在期货市场()万美元。(不计手续费等费用)
    A

    获利6.56,损失6.565

    B

    损失6.56,获利6.745

    C

    获利6.75,损失6.565

    D

    损失6.75,获利6.745


    正确答案: C
    解析:

  • 第10题:

    单选题
    某投资者发现欧元的利率高于美元的利率,于是决定买入50万欧元以获得高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每张欧元期货合约为12.5万欧元,2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元,同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约,成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元,2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓,成交价格为EUR/USD=1.2101。该投资者在现货市场(  )万美元。
    A

    损失6.75

    B

    获利6.75

    C

    损失6.56

    D

    获利6.56


    正确答案: D
    解析:

  • 第11题:

    单选题
    某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。(不计手续费等费用)因汇率波动该投资者在现货市场______万美元,在期货市场______万美元。(  )[2015年3月真题]
    A

    获利1.56;获利1.565

    B

    损失1.56;获利1.745

    C

    获利1.75;获利1.565

    D

    损失1.75;获利1.745


    正确答案: D
    解析:
    现货市场损益=50×(1.4120-1.4432)=-1.56(万美元),期货市场获利=(1.4450-1.4101)×50=1.745(万美元)。

  • 第12题:

    多选题
    某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场____万美元,在期货市场____万美元。(不计手续费等费用)(  )。
    A

    获利1.56;获利1.565

    B

    损失1.56;获利1.745

    C

    获利1.75;获利1.565

    D

    损失1.75;获利1.745


    正确答案: B,C
    解析:
    现货市场损益=50×(1.4120-1.4432)=-1.56(万美元),期货市场获利=(1.4450-1.4101)×50=1.745(万美元)。

  • 第13题:

    某投资者发现欧元的利率高于美元的利率,于是决定买入50万欧元以获得高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每张欧元期货合约为12.5万欧元,2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元,同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约,成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元,2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓,成交价格为EUR/USD=1.2101。
    (2)该投资者在期货市场()万美元。

    A.损失6.745
    B.获利6.745
    C.损失6.565
    D.获利6.565

    答案:B
    解析:

  • 第14题:

    某美国投资者发现欧元利率高于美元利率后买入欧元,计划投资3个月,则该投资者( )。

    A.可以在芝加哥商业交易所卖出欧元期货进行套期保值
    B.可能承担欧元升值风险
    C.可以在芝加哥商业交易所买入欧元期货进行套利保值
    D.可能承担欧元贬值风险

    答案:A,D
    解析:
    买入欧元进行投资可能会承担欧元贬值的风险,这时可以在期货市场卖出欧元期货进行套期保值。故选项A、D正确。

  • 第15题:

    投资者持有50万欧元,担心欧元对美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值,此时,欧元(EUR)兑美元(USD)NJ期汇率为1.3432,3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1.3450。3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2120,该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为1.2101。该投资者在现货市场万美元,在期货市场万美
    元。(不计手续费等费用)( )

    A. 获利6.56,损失6.565
    B. 损失6.56,获利6.745
    C. 获利6.75,损失6.565
    D. 损失6.75,获利6.745

    答案:B
    解析:
    交易过程如表10所示。

  • 第16题:

    某投资者发现欧元的利率高于美元的利率,于是决定买入50万欧元以获得高息,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为5万欧元),卖出10张欧元期货。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432,欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450,3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者( )万美元。(不计手续费等费用)

    A.获利1.745
    B.损失1.56
    C.获利0.185
    D.损失0.185

    答案:C
    解析:
    依题意,可得:

  • 第17题:

    某投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)03月1日,外汇即期市场上以EUR/USD:1.3432购买50万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD:1.3450,6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD:1.2101买入对冲平仓,则该投资者( )。

    A.盈利1850美元
    B.亏损1850美元
    C.盈利18500美元
    D.亏损18500美元

    答案:A
    解析:
    即期市场上:3月1日,购买50万欧元,付出=1.3432×50=67.16(万美元);6月1日,卖出50万欧元,得到=1.2120×50=60.6(万美元),共计损失6.56万美元。期货市场上:卖出价格比买入价格高(1.3450-1.2101)=0.1349,即1349点,每点的合约价值为12.5美元,4手合约共获利=12.5×4xl349=6.745(万美元),综合来说,该投资者盈利0.185万美元,即1850美元。

  • 第18题:

    某投资者发现欧元的利率髙于美元的利率,于是决定买入50万欧元以获得高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每张欧元期货合约为12.5万欧元,2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元,同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约,成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元,2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓,成交价格为EUR/USD=1.2101。[2010年6月真题] 该投资者在现货市场()万美元。

    • A、损失6.75
    • B、获利6.75
    • C、损失6.56
    • D、获利6.56

    正确答案:C

  • 第19题:

    单选题
    某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率,于是他决定购买50万欧元以获高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买50万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450,6月1日.欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓,则该投资者(    )。
    A

    盈利18 500美元

    B

    亏损18 500美元

    C

    盈利1 850美元

    D

    亏损1 850美元


    正确答案: A
    解析:

  • 第20题:

    单选题
    某投资者发现欧元的利率髙于美元的利率,于是决定买入50万欧元以获得高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每张欧元期货合约为12.5万欧元,2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元,同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约,成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元,2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓,成交价格为EUR/USD=1.2101。[2010年6月真题]该投资者在期货市场()万美元。
    A

    损失6.745

    B

    获利6.745

    C

    损失6.565

    D

    获利6.565


    正确答案: B
    解析: 该投资者在现货市场以及期货市场的盈亏如表8-1所示。表8-1外汇期货空头套期保值

  • 第21题:

    单选题
    某投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)0 3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD:1.3432购买50万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD:1.3450,6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD:1.2101买入对冲平仓,则该投资者(  )。
    A

    盈利1 850美元

    B

    亏损1 850美元

    C

    盈利18 500美元

    D

    亏损18 500美元


    正确答案: C
    解析:

  • 第22题:

    单选题
    某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率,于是他决定购买50万欧元以获高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值,每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为(    )。
    A

    买入1手欧元期货合约

    B

    卖出1手欧元期货合约

    C

    买入4手欧元期货合约

    D

    卖出4手欧元期货合约


    正确答案: A
    解析:

  • 第23题:

    单选题
    某投资者发现欧元的利率髙于美元的利率,于是决定买入50万欧元以获得高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每张欧元期货合约为12.5万欧元,2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元,同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约,成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元,2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓,成交价格为EUR/USD=1.2101。[2010年6月真题] 该投资者在现货市场()万美元。
    A

    损失6.75

    B

    获利6.75

    C

    损失6.56

    D

    获利6.56


    正确答案: A
    解析: 投资者在现货市场上,3月1日按照即期汇率EUR/USD=1.3432买入50万欧元,即买入价为1.3432;6月1日按照当日欧元即期汇率EUR/USD=1.2120卖出50万欧元,即卖出价1.2120。则在现货市场上的损益为卖出价1.2120-买入价1.3432,总损益为(1.2120-1.3432)×125000×4=-65600美元。注意,无论是对现货市场,还是对期货市场,获得收益的惟一方式就是低买高卖,即无论在哪个市场,卖出价减去买入价就是最后的收益。

  • 第24题:

    单选题
    某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元兑美元贬值,该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元),假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450,3个月后,欧元兑美元即期汇率为1. 4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场(    )万美元,在期货市场(    )万美元。
    A

    损失1.75;获利1.745

    B

    获利1.75;获利1.565

    C

    损失1.56;获利1.745

    D

    获利1.56;获利1.565


    正确答案: A
    解析: