套利均衡定价模型表明，在证券市场的均衡状态下，( )．A．证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率C．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映D．以上都对

题目

套利均衡定价模型表明，在证券市场的均衡状态下，( )．

A．证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定

B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率

C．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

D．以上都对

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1.套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的因素风险无关。( )

2.套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的因素风险无关。（ ）

3.下列选项中关于套利定价模型的说法错误的是（ ）。 A．套利机会的存在表明证券的价格为均衡价格 B．市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 C．承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率 D．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

4.套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望临：益率与它所承担的因素风险无关。（ ）

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  • 第1题：

    套利定价模型表明（ ）。 A．在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定 B．承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率 C．承担相同因素风险的证券组合应该具有相同期望收益率 D．期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映


    正确答案：ABCD
    熟悉套利定价理论的基本原理。见教材第十一章第四节，P283。

  • 第2题：

    套利均衡定价模型表明，在证券市场的均衡状态下，（ ）。

    A．证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定

    B．承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率

    C．期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

    D．以上都对


    正确答案：D
    套利组合理论认为，只有市场上存在套利机会，投资者就会不断套利，直到套利机会消失为止，此时证券价格就是均衡价格。A、B、C三项都是套利均衡定价格模型得到的结论，所以D为最确切的答案。

  • 第3题：

    套利定价模型表明()。

    A:在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    B:承担相同因素风险的证券都应该具有相同期望收益率
    C:承担相同因素风险的证券组合都应该具有相同期望收益率
    D:期望收益率和因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映

    答案：A,B,C,D
    解析：
    套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定，承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率，期望收益率与因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

  • 第4题：

    套利定价模型表明，市场均衡状态下，证券或证券组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定。（ ）

    此题为判断题(对，错)。


    正确答案：√
    略

  • 第5题：

    套利定价模型表明（　　）。
    Ⅰ市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
    Ⅱ期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映
    Ⅲ承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
    Ⅳ承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率

    A、Ⅰ、Ⅱ
    B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅱ、Ⅲ
    D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    套利定价模型表明：①市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定；②承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率；③期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

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