套利定价理论的假设条件（ ） Ⅰ.投资者是追求收益的 Ⅱ.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响 Ⅲ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。 Ⅳ.投资者是厌恶风险的。 Ⅴ.证券的收益率具有如下构成形式：ri=ai+biFl+εi4A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

题目
套利定价理论的假设条件（ ）
Ⅰ.投资者是追求收益的
Ⅱ.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
Ⅲ.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
Ⅳ.投资者是厌恶风险的。
Ⅴ.证券的收益率具有如下构成形式：ri=ai+biFl+εi4

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
相似考题

1.套利定价理论模型建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。 （ ）

2.资本资产定价模型、套利定价理论和布莱克一斯克尔斯期权定价理论都采用了套利技 ‘术． ( )

3.套利定价理论( )。A.取代了CAPM理论B.与CAPM理论的假设完全不同C.研究套利活动的机理D.是由罗斯提出的

4.资本资产定价模型、套利定价理论和布莱克－斯克尔斯期权定价理论都采用了套利技术。（ ）

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  • 第1题：

    套利理论与资本资产定价模型的相同点在于都是资产的收益率如何受统一风险因素影响的理论，不同点在于资本资产定价模型假设市场均衡，但套利理论假设市场是不完善的。( )

    A．正确

    B．错误


    正确答案：B
    解析：套利理论与资本资产定价模型所不同的是：套利定价理论认为资产的预期收益率并不是只受单一风险的影响，而是受若干个相互独立的风险因素，如通货膨胀率、利率、石油价格、国民经济的增长指标等的影响，是一个多因素的模型。

  • 第2题：

    （ ）都采用了套利定价技术。

    A．资本资产定价理论

    B．套利定价理论

    C．市盈率定价理论

    D．布莱克·斯科尔斯期权定价理论


    正确答案：ABD

  • 第3题：

    建立套利定价理论的假设一：“投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的”是对投资者偏好的规范。 （ ）


    正确答案：√

  • 第4题：

    建立套利定价理论的假设条件有3个。 ( )


    答案：对
    解析：
    与资本资产定价模型（CAPM)相比，建 立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个 基本假设。

  • 第5题：

    金融工程的核心分析原理是（ ）。
    A.套利定价理论 B.布莱克一斯科尔斯期权定价理论
    C.无套利定价与风险中性定价理论 D. —价定理


    答案：C
    解析：
    金融工程的核心分析原理是无套利定 价与风险中性定价理论。

  • 第6题：

    套利定价理论与资本资产定价理论的最重要区别有哪些？


    答案：
    解析：
    （1）对风险的解释度不同。在资本资产定价模壁中，证养的风险只用某一证券和对于市场组合的B系数来解释。它只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处，它只允许存在一个系统风险因子，那就是投资者对市场投资组合的敏感度；而在套利定价模型中，投资的风险由多个因素来共同解释。 （2）资本资产定价模型与套利定价模型的基本假设有诸多不同之处，概括地说，资本资产定价模型的假设条件较多，在满足众多假设条件的情况下、所得出的模型表达式简单明了；套利定价模型的假设条件相对要简单得多，而其得出的数学表达式就比较复杂，仅从其需要估计的参数较多就可以知道了。具体地说，资本资产定价模型中对投资期、投资者类型、投资者预期等方面的假设都是套利定价模型中不做任何规定的。资本资产定价模型和套利定价模型对投资者类型的假定不同。前种模型假定了投资者属于风险回避型；而后者并没有对投资者对待风险的偏好做出规定。由此可见，套利定价模型在投资者群体上的实用性大大增加了。 （3）在资本资产定价模型和套利定价模型下，市场保持平衡的均衡原理不同。在前一种模型下，它已基本假定了投资者对每种证券的收益和风险的预期都相同，都为理性投资者。他们在选择投资或投资组合的过程中，所有人都会选择高收益、低风险的组合，而放弃低收益、高风险的投资项目，直到被所有投资者放弃的投资项目的预期收益达到或超过市场平均水平为止；而在套利定价模型中，并没有假定所有投资者对每项资产的风险和收益预期相同，它允许投资者为各种类型的人，所以他们选择各自投资项目的观点不尽相同，但是由于部分合理性的投资者会使用无风险套利的机会，卖出高价资产、证券，买人低价资产，证券，而促使市场恢复到均衡状态。 （4）从实用性的角度来比较，尽管资本资产定价模型是目前证券市场分析的主要工具之一，但它在实际应用中的缺陷是非常明显的。这种缺陷的主要来源是推导这一理论所必需的假设条件。比如，该模型假设投资者对价格具有相同的估计，这显然是不现实的。因为正是由于投资者对价格的不同预期，才使得证券市场有供有求，价格上下波动，并且其对投资者的理性预期假设也是脱离实际的。至于其他假设，如：在券市场是完备的，有序竞争的等等，都给该理论在实际中的应用带来了偏差。总之，资本资产定价模型把收益的决定因素完全归结于外部原因，它基本上是在均衡分析和理性预期的假设下展开的，这从实用性的角度来看是不能令人信服的。 （5）资本资产定价模型与套利定价模型的适用范围不同。通过对资本资产定价模型与套利定价模型的比较分析。尤其是对两种模型不同点的分析，可以得知，资本资产定价模型可适用于各种企业，特别适用于对资本成本数额的精确度要求较低，管理者自主测算风险值能力较弱的企业；而套利定价模型适用于对资本成本数额的精确度要求较高的企业，其理论自身的复杂性又决定了其仅适用于有能力对各自风险因素、风险值进行测量的较大型企业。

  • 第7题：

    与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为()个基本假设。

    A:投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
    B:所有证券的收益各受到不同因素的影响
    C:所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
    D:投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

    答案：A,C,D
    解析：
    与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少，可概括为三个基本假设：假设一：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。假设二：所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响。假设三：投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

  • 第8题：

    套利定价理论建立在比资本资产定价模型更多和更合理的假设之上。()


    答案：错
    解析：
    与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少。

  • 第9题：

    均衡市场利用套利定价理论，持有成本理论 存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）



    答案：错
    解析：

    套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

  • 第10题：

    无套利定价理论和持有成本理论是远期或期货定价的主要理论。（）


    答案：对
    解析：
    √
    远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。

  • 第11题：

    套利定价理论的假设条件包括（）。

    • A、投资者既是追求收益的也是厌恶风险的
    • B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
    • C、投资者具有单一投资期
    • D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

    正确答案:A,B,D

  • 第12题：

    单选题
    套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件（　　）。
    A

    多

    B

    少

    C

    相同

    D

    不可比


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    套利定价模型与资本资产定价模型尽管假设前提和理论逻辑不同，但是结果是一致的。（ ）


    正确答案：A
    考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P8。

  • 第14题：

    资本资产定价模型、套利定价理论和布莱克一斯克尔斯期权定价理论都采用了套利技术。（ ）


    正确答案：√

  • 第15题：

    套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件（　　）。

    A、多
    B、少
    C、相同
    D、不可比

    答案：B
    解析：

  • 第16题：

    下列理论，采用了套利定价技术的有()。

    A:资本资产定价理论
    B:套利定价理论
    C:期权定价理论
    D:套期保值理论

    答案：A,B,C
    解析：
    套利定价技术假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消，揭示了企业不能通过改变资本结构达到改变其市场价值的目的。资本资产定价理论、套利定价理论和期权定价理论都采用了套利定价技术。

  • 第17题：

    套利定价理论()。

    A:取代了CAPM理论
    B:与CAPM理论的假设完全不同
    C:研究套利活动的机理
    D:是由罗斯提出的

    答案：D
    解析：
    套利定价模型是由史蒂夫·罗斯在资本资产定价模型(CAPM)基础上发展起来的，认为只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。

  • 第18题：

    下列理论中，采用了套利定价技术的有()。

    A:资本资产定价理论
    B:套利定价理论
    C:期权定价理论
    D:套期保值理论

    答案：A,B,C
    解析：
    套利定价技术假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消，揭示了企业不能通过改变资本结构达到改变其市场价值的目的。资本资产定价理论、套利定价理论和期权定价理论都采用了套利定价技术。

  • 第19题：

    与资产资本定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较多。()


    答案：错
    解析：
    资本资产定价模型的假设条件为3个，套利定价理论模型的假设条件同样为3个。

  • 第20题：

    均衡市场利用套利定价理论，套利定价理论存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）



    答案：错
    解析：

    套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

  • 第21题：

    均衡市场利用套利定价理论，套利定价理论不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。（）



    答案：对
    解析：
    √
    套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。

  • 第22题：

    1965年FAMA提出了（）由此推出了金融工程基本定价技术之一——无套利定价。

    • A、资产组合理论
    • B、资本资产定价模型
    • C、有效市场假说
    • D、套利定价理论

    正确答案:C

  • 第23题：

    简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设。


    正确答案: 套利定价模型与资本资产定价模型有四点假设是相同的，它们分别是：
    1）投资者都有相同的预期，即他们对预期收效率、标准差和证券之间的协方差有相同的理解；
    2）投资者都有追求效用的最大化；
    3）市场是完美的，即信息是免费并且是立即可得的；
    4）收益是由一个因素模型产生。

  • 第24题：

    问答题
    简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设。

    正确答案： 套利定价模型与资本资产定价模型有四点假设是相同的，它们分别是：
    1）投资者都有相同的预期，即他们对预期收效率、标准差和证券之间的协方差有相同的理解；
    2）投资者都有追求效用的最大化；
    3）市场是完美的，即信息是免费并且是立即可得的；
    4）收益是由一个因素模型产生。
    解析： 暂无解析

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