下列关于债券收益率风险调整模型说法中正确的有（ ） A、风险溢价是凭借经验估计的 B、普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间 C、历史的风险溢价可以用来估计未来普通股成本 D、资本资产定价模型、股利增长模型和债券报酬率风险调整模型计算出来的成本的结果是一致的

题目
下列关于债券收益率风险调整模型说法中正确的有（ ）

A、风险溢价是凭借经验估计的
B、普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间
C、历史的风险溢价可以用来估计未来普通股成本
D、资本资产定价模型、股利增长模型和债券报酬率风险调整模型计算出来的成本的结果是一致的
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1.下列关于RAROC的说法，正确的有( )。A．RARDC=税后净利润÷账面资本B．RAROC=税后净利润÷经济资本C．RAROC是经风险调整的收益率D．RAROC是未经风险调整的收益率E．RAROC=税后净利润-资本成本

2.下列关于债券收益率的说法中，正确的是（ ）。A．易被赎回的债券的名义收益率比较低B．享受税收优惠待遇的债券的收益率比较低C．流动性低的债券的收益率比较低D．违约风险高的债券的收益率比较低

3.下列关于资本资产定价模型说法正确的有()。A、该模型被公认为金融市场现代价格理论的主体B、该模型描述了股票风险与预期报酬率之间的关系C、该模型既可以计算某种证券也可以计算投资组合的预期投资报酬率D、该模型可以用于债券预期收益率的计算E、该模型的计算与β系数直接相关

4.关于利率的风险结构，下列说法正确的有（ ）。A．不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其债券收益率通常不同B．实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小C．经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常较大D．无违约风险债券的收益率加上适度的收益率差，即为风险债券的收益率

更多“下列关于债券收益率风险调整模型说法中正确的有（ ） ”相关问题

  • 第1题：

    下列关于债券基金和债券区别的描述中，正确的有（ ）。
    Ⅰ债券的收益不如债券基金的利息固定
    Ⅱ债券没有确定的到期日
    Ⅲ债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率更难以预测
    Ⅳ投资风险不同

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：C
    解析：
    债券基金和债券的区别包括： （1）债券基金的收益不如债券的利息固定。（Ⅰ项说法错误）（2）债券基金没有确定的到期日。（Ⅱ项说法错误）（3）债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率更难以预测。（Ⅲ项说法正确）（4）投资风险不同。（Ⅳ项说法正确）故C项符合题意。

  • 第2题：

    关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的有（ ）。
    Ⅰ考虑了“肥尾”现象
    Ⅱ风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动
    Ⅲ通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型
    Ⅳ存在模型风险

    A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    Ⅳ项，历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。

  • 第3题：

    （2018年）股权资本成本计算的模型包括（）。

    A.股利增长模型
    B.资本资产定价模型
    C.债券收益率风险调整模型
    D.财务比率法

    答案：A,B,C
    解析：
    股权资本成本的计算有三种：资本资产定价模型、股利增长模型和债券收益率风险调整模型。财务比率法是计算债务资本成本的模型。

  • 第4题：

    采用资本资产定价模型计算普通股资本成本时，关于无风险利率的估计，正确的有（）。

    A.采用长期政府债券的票面利率
    B.采用长期政府债券的到期收益率
    C.采用短期政府债券的到期收益率
    D.实务中通常采用包含通货膨胀后的利率

    答案：B,D
    解析：
    不同期限的政府债券，票面利率差别较大，不适宜使用，选项A错误；计算资本成本目的是作为长期投资折现率使用，短期政府债券从时间上不匹配，选项C错误。

  • 第5题：

    （2018年)关于资本资产定价模型，下列说法正确的有（　　)。

    A.该模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率
    B.该模型中的资本资产主要指的是债券资产
    C.该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法
    D.该模型反映了系统性风险对资产必要收益率的影响

    答案：A,C,D
    解析：
    资本资产定价模型中，所谓资本资产主要指的是股票资产，选项B错误。

  • 第6题：

    关于利率的风险结构，下列说法正确的有（）。
    Ⅰ.不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其债券收益率通常不同
    Ⅱ.实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小
    Ⅲ.无违约风险债券的收益率加上适度的收益率差，即为风险债券的收益率
    Ⅳ.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常较大

    A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
    B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
    C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
    D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ


    答案：D
    解析：
    D项，在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小。

  • 第7题：

    下列关于零息债券的说法，不正确的是（）。

    • A、在同期限债券中，其利率风险最大
    • B、可以折价，平价或溢价发行
    • C、投资收益全部源于资本利得
    • D、可以计算到期收益率
    • E、该债券的再投资风险最大

    正确答案:B,E

  • 第8题：

    多选题
    下列关于债券收益率风险调整模型说法中正确的有（）。
    A

    风险溢价是凭借经验估计的

    B

    普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3％～5％之间

    C

    历史的风险溢价可以用来估计未来普通股成本

    D

    资本资产定价模型、股利增长模型和债券报酬率风险调整模型计算出来的成本的结果是一致的


    正确答案： B,D
    解析： 风险溢价是凭借经验估计的。一般认为，某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3％～5％之间。所以，选项A、B正确；通常在比较时会发现，虽然权益收益率和债券收益率有较大波动，但两者的差额相当稳定。正因为如此，历史的RPC可以用来估计未来普通股成本。所以，选项C正确；资本资产定价模型、股利增长模型和债券报酬率风险调整模型讲述了三种计算普通成本的估计方法，这三种方法的计算结果经常不一致。所以，选项D不正确。风险溢价RPC的估计方法有两种：一是凭借经验估计，另一种是使用历史数据分析。

  • 第9题：

    多选题
    普通股成本的计算方法有（　　）。
    A

    财务比率法

    B

    股利增长模型法

    C

    资本资产定价模型法

    D

    债券收益率风险调整模型法


    正确答案： B,C,D
    解析：
    普通股成本是指筹集普通股所需的成本。这里的筹资成本，是面向未来的，而不是过去的成本。普通股成本的计算方法主要有股利增长模型法、资本资产定价模型法和债券收益率风险调整模型法三种。在估计股权成本时，使用最广泛的方法是资本资产定价模型。A项，财务比率法是债务资本成本的计算方法。

  • 第10题：

    多选题
    下列关于BS模型参数的说法中，正确的有（　）。
    A

    无风险报酬率应该用无违约风险的固定证券收益来估计

    B

    应使用的政府债券的票面利率

    C

    模型中的无风险报酬率是指按连续复利计算的利率

    D

    股票收益率的标准差可以使用历史收益率来估计


    正确答案： D,C
    解析：

  • 第11题：

    多选题
    下列各项中可用于估计普通股资本成本的方法有（　　）。[2018年真题]
    A

    财务比率法

    B

    资本资产定价模型

    C

    固定股利增长模型

    D

    债券收益率风险调整模型


    正确答案： A,C
    解析：
    A项属于税前债务资本成本的估计方法。

  • 第12题：

    多选题
    下列关于资本资产定价模型的表述中，错误的有()。
    A

    该模型中的资本资产主要指的是债券资产

    B

    该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

    C

    市场风险溢酬附加在无风险收益率之上

    D

    某资产的必要收益率是由无风险收益率和资产的风险收益率决定的

    E

    某项资产的风险收益率是该资产系统风险系数与市场组合收益率的乘积


    正确答案： D,A
    解析：

  • 第13题：

    关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的有（　　）。
    Ⅰ考虑了“肥尾”现象
    Ⅱ风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动
    Ⅲ通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型
    Ⅳ存在模型风险

    A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
    B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
    C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
    D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

    答案：A
    解析：
    Ⅳ项，历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。

  • 第14题：

    （2018年）下列各项中可用于估计普通股资本成本的方法有（）。

    A.财务比率法
    B.资本资产定价模型
    C.固定股利增长模型
    D.债券收益率风险调整模型

    答案：B,C,D
    解析：
    选项 A属于税前债务资本成本的估计方法。

  • 第15题：

    下列方法中，可以用于计算普通股资本成本的有（　　）。

    A.资本资产定价模型
    B.到期收益率法
    C.可比公司法
    D.债券收益率风险调整模型

    答案：A,D
    解析：
    到期收益率法和可比公司法是用于求解税前债务资本成本的方法，选项B、C错误。普通股资本成本估计方法有三种：资本资产定价模型，股利增长模型和债券收益率风险调整模型，选项A、D正确。

  • 第16题：

    下列关于债券收益率风险调整模型说法中正确的有（　　）。

    A.风险溢价是凭借经验估计的
    B.普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间
    C.历史的风险溢价可以用来估计未来普通股成本
    D.资本资产定价模型、股利增长模型和债券收益率风险调整模型计算出来的成本的结果是一致的

    答案：A,B,C
    解析：
    风险溢价是凭借经验估计的。一般认为，某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在3%～5%之间。所以，选项A、B正确；通常在比较时会发现，虽然权益收益率和债券收益率有较大波动，但两者的差额相当稳定。正因为如此，历史的RPc可以用来估计未来普通股成本。所以，选项C正确；资本资产定价模型、股利增长模型和债券收益率风险调整模型讲述了三种计算普通股成本的估计方法，这三种方法的计算结果经常不一致。所以，选项D不正确。

  • 第17题：

    下列关于债券内部收益率的说法中，正确的有（　　）。

    A.债券内部收益率的大小与发行债券的方式无关
    B.平价发行的债券，持有到期的内部收益率等于票面利率
    C.溢价发行的债券，持有到期的内部收益率小于票面利率
    D.折价发行的债券，持有到期的内部收益率大于票面利率

    答案：B,C,D
    解析：
    平价发行的债券，持有到期的内部收益率等于票面利率；溢价发行的债券，持有到期的内部收益率小于票面利率；折价发行的债券，持有到期的内部收益率大于票面利率。

  • 第18题：

    下列说法中正确的是（）。

    • A、公司债券比政府债券的收益率低
    • B、公司债券比政府债券的流动性高
    • C、发行可转换债券有利于资本结构的调整
    • D、债券筹资比股票筹资的风险小

    正确答案:C

  • 第19题：

    单选题
    估计普通股资本成本的方法有多种，其中最为常用的是（　　）。
    A

    债券收益率风险调整模型

    B

    资本资产定价模型

    C

    到期收益率模型

    D

    股利增长率模型


    正确答案： B
    解析：
    估计普通股成本方法有三种：资本资产定价模型、股利增长模型和债券收益率风险调整模型。其中，资本资产定价模型使用的最广泛。

  • 第20题：

    多选题
    关于资本资产定价模型，下列说法正确的有（　）。
    A

    该模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率

    B

    该模型中的资本资产主要指的是债券资产

    C

    该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

    D

    该模型反映了系统性风险对资产必要收益率的影响


    正确答案： A,D
    解析：

  • 第21题：

    多选题
    下列关于零息债券的说法，不正确的是（）。
    A

    在同期限债券中，其利率风险最大

    B

    可以折价，平价或溢价发行

    C

    投资收益全部源于资本利得

    D

    可以计算到期收益率

    E

    该债券的再投资风险最大


    正确答案： E,D
    解析： 通常零息债券都是折价发行，同时该债券的利率风险最大，由于一次性付息，其投资利率风险很小。

  • 第22题：

    多选题
    关于资本资产定价模型，下列说法中，正确的有（  ）。
    A

    该模型反映资产的必要收益率而不是实际收益率

    B

    该模型中的资本资产主要指的是债券资产

    C

    该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

    D

    该模型反映了系统性风险对资产必要收益率的影响


    正确答案： A,C
    解析：

  • 第23题：

    单选题
    关于利率的风险结构，下列说法正确的有()。 I 不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其债券收益率通常不同 Ⅱ 实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小 III 无违约风险债券的收益率加上适度的收益率差，即为风险债券的收益率 IV 经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常较大
    A

    I、II、IV

    B

    I、III、IV

    C

    III、III、IV

    D

    I、II、III


    正确答案： A
    解析： IV项，在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小。

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