多选题牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。A买入标的资产B卖出标的资产C买入标的期货D卖出标的期货

题目
多选题
牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。
A

买入标的资产

B

卖出标的资产

C

买入标的期货

D

卖出标的期货

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1.以下哪种策略没有风险敞口?()A.海鸥看涨期权组合B.牛市价差期权组合C.卖出看涨期权

2.某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。为了使组合最终实现Delta中性。可以采取的方案有（ ）。?A.再购入4单位delta=-0.5标的相同的看跌期权 B.再购入4单位delta=0.8标的相同的看涨期权 C.卖空2个单位标的资产 D.买入2个单位标的资产变

3.投资者可以按照1单位期权和Delta单位资产做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险。（ ）

4.下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（ ）A、投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避组合中价格波动风险 B、如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略 C、投资者不必依据市场变化调整对冲头寸 D、当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化

更多“牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。”相关问题

  • 第1题：

    某款以沪深300股价指数为标的物的结构化产品，收益计算公式为： 收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）] 那么，该产品中嵌入的期权是（）。

    • A、股指看涨期权
    • B、股指看跌期权
    • C、牛市价差期权组合
    • D、熊市价差期权组合

    正确答案:B

  • 第2题：

    Brooks社区银行持有20亿美元的期权组合，并使用Delta法来估算该组合的VaR。如果该银行表现出来的期权组合净头寸为多头，则实际VaR与Delta参数法相比为多少？（）

    • A、实际大于Delta法结果
    • B、实际小于Delta法结果
    • C、实际等于Delta法结果
    • D、可能大于、可能小于

    正确答案:B

  • 第3题：

    买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为（）。

    • A、20，-30，牛市价差策略
    • B、20，-30，熊市价差套利
    • C、30，-20，牛市价差策略
    • D、30，-20，熊市价差策略

    正确答案:D

  • 第4题：

    牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。

    • A、买入标的资产
    • B、卖出标的资产
    • C、买入标的期货
    • D、卖出标的期货

    正确答案:B,D

  • 第5题：

    下列关于垂直价差组合说法正确的是（）。

    • A、Delta在标的价格位于两个执行价格之间时最高
    • B、垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入一个低行权价看涨期权构成
    • C、垂直价差组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的
    • D、垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

    正确答案:A,B

  • 第6题：

    多选题
    牛市价差组合可以和（）构成Delta中性组合。
    A

    买入标的资产

    B

    卖出标的资产

    C

    买入标的期货

    D

    卖出标的期货


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第7题：

    多选题
    某基金投资了期限为3年、由牛市价差期权组合和固定利率债券构成的结构化产品。能够反映产品存续期间所面临的风险的指标有（）。
    A

    久期

    B

    Delta

    C

    Gamma

    D

    Theta


    正确答案： A,B,C,D
    解析： 暂无解析

  • 第8题：

    多选题
    其他条件相同下列哪些组合的Gamma值必定为正？（）
    A

    牛市价差组合多头

    B

    熊市价差组合多头

    C

    跨式组合多头

    D

    宽跨式组合多头


    正确答案： D,C
    解析： 暂无解析

  • 第9题：

    多选题
    下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。
    A

    投资者往往按照l单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中的价格波动风险

    B

    如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略

    C

    投资者不必依据市场变化调整对冲头寸

    D

    当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化


    正确答案： A,B,D
    解析： 投资者为规避资产组合的价格变动风险，经常采用期权Delta对冲策略，这时利用期权价格对标的资产价格变动的敏感度是Delta，投资者往往按照l单位资产与Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中的价格波动风险。如果该策能完全规避组合的价格波动风险，我们称该策略是Delta中性策。当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化，静态的Delta对冲并不能完全规避风险，需要投资者不断根据市场变化调整对冲头寸。

  • 第10题：

    问答题
    如何理解牛市看涨期权价差是单独买进看涨期权与单独卖出看涨期权的有机组合？

    正确答案： 对看涨期权来说，协定价格较低则期权费较高；反之，协定价格较高则期权费较低。所以在牛市看涨期权价差交易中，投资者付出的期权费必须大于他所收取的期权费，从而表现出期权费的期初净支出。同时，对看涨期权来说，如市场价格高于协定价格，则期权将被执行，如市场价格等于或低于协定价格，期权将被放弃。因此在牛市看涨期权价差交易中，如市场价格等于或低于较低的协定价格，则因买进的期权和卖出的期权均被放弃，故投资者在建立这一部位时所发生的期权费净支出将成为他从事这一交易的最大的损失。相反，若市场价格等于或高于较高的协定价格，则投资者可获得最大的利润。这是因为若市场价格等于较高的协定价格，投资者买进的期权被执行，而他卖出的期权不被执行，于是他可以从期权的执行中来获益。但是当市场价格高于较高的协定价格，投资者虽然可以在执行其买进的期权中获得更多的利润，但他同时又因执行其卖出的期权而发生相应的亏损。所以，若市场价格在涨至较高协定价格之后继续上涨，则投资者从这种上涨中所获得的利润将被这一上涨所造成的亏损所抵消。由此可见，在牛市看涨期权价差交易中，投资者的最大利润和最大损失都是有限的。
    解析： 暂无解析

  • 第11题：

    多选题
    期权差价组合主要类型有（   ）等。
    A

    牛市差价组合

    B

    熊市差价组合

    C

    蝶式差价组合

    D

    宽跨式组合套利


    正确答案： D,A
    解析：

  • 第12题：

    单选题
    下列哪个策略，属于上行方向风险有限，下行方向收益有限（）。
    A

    熊市垂直价差组合

    B

    牛市垂直价差组合

    C

    宽跨式期权组合

    D

    其他三项都不对


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第13题：

    其他条件相同下列哪些组合的Gamma值必定为正？（）

    • A、牛市价差组合多头
    • B、熊市价差组合多头
    • C、跨式组合多头
    • D、宽跨式组合多头

    正确答案:C,D

  • 第14题：

    假设一个期权投资组合，Delta约为0，同时有负Gamma、负Vega和正Theta，对该组合进行风险分析，不正确的是（）

    • A、负Gamma值意味着如果标的资产单边大幅变动，会对组合造成较大风险
    • B、负Vega值意味着认为市场隐含波动率低估
    • C、正Theta意味着该组合获取时间收益
    • D、该组合可能进行Delta中性对冲

    正确答案:B

  • 第15题：

    在熊市中通过买、卖行权价格不同的期权来谋求盈利的策略称为（）。

    • A、熊市价差期权组合
    • B、买入认购期权
    • C、买入认沽期权
    • D、牛市价差期权组合

    正确答案:A

  • 第16题：

    下列哪个策略，属于上行方向风险有限，下行方向收益有限（）。

    • A、熊市垂直价差组合
    • B、牛市垂直价差组合
    • C、宽跨式期权组合
    • D、其他三项都不对

    正确答案:A

  • 第17题：

    如何理解牛市看涨期权价差是单独买进看涨期权与单独卖出看涨期权的有机组合？


    正确答案:对看涨期权来说，协定价格较低则期权费较高；反之，协定价格较高则期权费较低。所以在牛市看涨期权价差交易中，投资者付出的期权费必须大于他所收取的期权费，从而表现出期权费的期初净支出。同时，对看涨期权来说，如市场价格高于协定价格，则期权将被执行，如市场价格等于或低于协定价格，期权将被放弃。因此在牛市看涨期权价差交易中，如市场价格等于或低于较低的协定价格，则因买进的期权和卖出的期权均被放弃，故投资者在建立这一部位时所发生的期权费净支出将成为他从事这一交易的最大的损失。相反，若市场价格等于或高于较高的协定价格，则投资者可获得最大的利润。这是因为若市场价格等于较高的协定价格，投资者买进的期权被执行，而他卖出的期权不被执行，于是他可以从期权的执行中来获益。但是当市场价格高于较高的协定价格，投资者虽然可以在执行其买进的期权中获得更多的利润，但他同时又因执行其卖出的期权而发生相应的亏损。所以，若市场价格在涨至较高协定价格之后继续上涨，则投资者从这种上涨中所获得的利润将被这一上涨所造成的亏损所抵消。由此可见，在牛市看涨期权价差交易中，投资者的最大利润和最大损失都是有限的。

  • 第18题：

    单选题
    在熊市中通过买、卖行权价格不同的期权来谋求盈利的策略称为（）。
    A

    熊市价差期权组合

    B

    买入认购期权

    C

    买入认沽期权

    D

    牛市价差期权组合


    正确答案： D
    解析： 暂无解析

  • 第19题：

    多选题
    下列关于Delta对冲策略的说法正确的有（）。
    A

    投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险

    B

    如果能完全规避组合的价格波动风险，则称该策略为Delta中性策略

    C

    投资者不必依据市场变化调整对冲头寸

    D

    当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化


    正确答案： D,C
    解析： 投资者为规避资产组合的价格变动风险，经常采用期权Delta对冲策略，这是利用期权价格对标的资产价格变动的敏感度为Delta，投资者往往按照l单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险。如果该策略能完全规避组合的价格波动风险，则该策略为Delta中性策略。当标的资产价格大幅度波动时，Delta值也随之变化，静态的Delta对冲并不能完全规避风险，需要投资者不断依据市场变化调整对冲头寸。

  • 第20题：

    单选题
    某款以沪深300股价指数为标的物的结构化产品，收益计算公式为： 收益=面值×[80%+120%×max（0，-指数收益率）] 那么，该产品中嵌入的期权是（）。
    A

    股指看涨期权

    B

    股指看跌期权

    C

    牛市价差期权组合

    D

    熊市价差期权组合


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

  • 第21题：

    单选题
    买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为（）。
    A

    20，-30，牛市价差策略

    B

    20，-30，熊市价差套利

    C

    30，-20，牛市价差策略

    D

    30，-20，熊市价差策略


    正确答案： C
    解析： 买入1手5月份到期的执行价为1050的看跌期权，权利金为30，同时卖出1手5月份到期的执行价为1000的看跌期权，权利金为10，两个期权的标的相同。则该组合的最大盈利、最大亏损、组合类型分别为30，-20，熊市价差策略

  • 第22题：

    多选题
    下列关于看涨期权牛市价差策略多头正确的是（）。
    A

    当标的价格下跌时，牛市价差组合的内在价值下降

    B

    到期时，当标的价格涨过较高的执行价格时，牛市价差组合的价值将升至最大值

    C

    组合的价值随着时间流逝逐渐向到期日时的价值靠拢

    D

    在距离到期日较远时，当标的价格跌破较低的执行价格时，牛市价差组合的Delta值为0


    正确答案： B,A
    解析： 暂无解析

  • 第23题：

    多选题
    下列关于垂直价差组合说法正确的是（）。
    A

    Delta在标的价格位于两个执行价格之间时最高

    B

    垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入一个低行权价看涨期权构成

    C

    垂直价差组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的

    D

    垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跌期权构成的


    正确答案： A,D
    解析： 暂无解析

  • 第24题：

    单选题
    Brooks社区银行持有20亿美元的期权组合，并使用Delta法来估算该组合的VaR。如果该银行表现出来的期权组合净头寸为多头，则实际VaR与Delta参数法相比为多少？（）
    A

    实际大于Delta法结果

    B

    实际小于Delta法结果

    C

    实际等于Delta法结果

    D

    可能大于、可能小于


    正确答案： B
    解析： 暂无解析

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